研報掘金丨申萬宏源:中國人壽業績表現大超預期,維持“買入”評級
申萬宏源研究研報指出,中國人壽(601628.SH)前三季度/Q3實現歸母淨利潤1045.23/662.45億元,yoy+173.9%/+1767.1%,大幅超出預期。受益於股票市場回暖,公司前三季總投資收益同比大增152.4%至2614.19億元;其中,前三季度公允價值變動損益yoy+8008.5%至1476.55億元,為總投資收益高增的核心驅動力。公司作為壽險“頭雁”,有望率先受益於下階段行業競爭格局加速優化趨勢及監管配套支持政策落地。公司持續推進壽險改革,成效有望持續顯現,截至11月4日,股價對應PEV(24E)為0.87x,維持“買入”評級。
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