花旗發表報吿稱，在油價轉弱下，中石油具韌性天然氣業務將能支持派息，認為市場尚未完全反映集團減少依賴石油收益的情況，預計天然氣的息税前盈利貢獻佔比將從去年的約41%上升至2024年至2026年的約60%。隨着集團能產生強勁的自由現金流，未來派息比率有潛在上升空間。

報吿稱，現時對布蘭特期油的基本預測為每桶60美元，預計中石油2025財年派息比率為55%，高於2023財年的50%，認為約5個百分點的派息比率增長可以抵銷每桶油價約5美元的跌幅，讓中石油維持類似的股息率水平。

花旗稱，預計第三季中石油每股盈利將按季下降約15%，不過在基本情景下若每桶油價上升5美元，將可推動中石油2025及2026財年每股盈利預測分別調升12%及9%。花旗將中石油H股目標價由7.5港元上調至8港元，維持“買入”評級。