昨日收升1.47%的百勝中國(YUMC.US)今日美股盤前續升0.89%，報34.16美元。百勝中國近日披露Q2財報，期內收入同比增長4%至26.8億美元，核心經營利潤同比增長12%至2.75億美元，每股攤薄盈利同比增長19%。總收入，經營利潤，每股盈利均創歷年Q2新高。里昂發研報指，百勝中國今年第二季度業績有兩大主要驚喜，包括同店銷售增長下降速度慢於預期，以及營業利潤率錄得擴張。該行認為百勝中國的促銷活動應該可以增加客流量，至於旗下必勝客在門市經濟效益方面亦正在經歷結構性改善。將百勝中國2024至2026財年的正常化EBITDA上調3%至5%，維持其美股目標價於35美元及“跑贏大市”評級。國泰君安亦指，百勝中國第二季業績超出預期。集團持續簡化流程，提高營運效率，開店靈活下沉，費用管控屬超出預期，看好公司經營管理能力。考慮到公司2024至26年將以股息和回購的形式向股東回饋30億美元，預計期內的每股盈測分別為2.16美元、2.45美元及2.71美元。該行維持集團的“增持”評級。