房地產板塊持續反彈，我愛我家午後一度升停，華夏基金房地產ETF基金升超2%，南方基金房地產ETF、華寶基金地產ETF、銀華基金房地產ETF上升。

公募基金2024Q2重倉房地產市值進一步萎縮至246億元，重倉市值排名行業22位。2024Q2，公募基金重倉持股總市值環比Q1下滑2.8%，其中重倉房地產市值合計為245.9億元，環比下滑4.8%。房地產配置規模萎縮速度快於行業整體水平。從行業配比看，公募基金房地產重倉市值佔比為0.93%，基本與Q1持平，在31個申萬行業中排名第22位。

目前公募基金重倉房地產規模已接近2017年水平，連續7個季度低配。2022Q4以來，配置規模呈現持續下滑的態勢，隨着2024Q2重倉房地產市值進一步下探，目前配置規模已接近2017年水平。從配置力度看，2024Q2公募基金維持房地產低配，相較於標配（房地產行業流通市值/A股總流通市值的比例）低約0.4%，目前已經連續7個季度低配。

公募基金對房地產重倉個股TOP15位次變化不大。截至2024Q2，公募基金重倉市值排名TOP5分別是保利發展、招商蛇口、萬科A、中國海外發展、華髮股份，位次較上季度均無變化。2024Q2重點個股重倉市值有升有降，公募基金開始增配部分頭部房企，但規模不大。我們重點跟蹤統計了15家開發類房企以及7家服務類房企。

對比上季度，10家房企重倉市值環比下跌，其中招商蛇口由於整體基數較大，重倉市值環比下降的絕對量居首。部分房企重倉市值出現增長，開發房企中，越秀地產、華潤置地重倉市值增長規模靠前，分別增長2.69、2.59億元。服務類房企中，中海物業、華潤萬象生活重倉市值增長規模靠前，分別增長1.53、0.9億元。部分個股重倉市值增幅明顯高於期間股價變動幅度，説明在二季度政策釋放的背景下，少量公募基金增配部分頭部房企，但從增加的市值規模看力度不大。

2024年二季度北上資金中房地產持倉總市值為136.0億元，環比下降3.95%；佔北向資金比例為0.28%，資金佔比環比減少0.02個百分點，北上資金連續9個季度環比下降。從重點個股的增持力度來看，北上資金持倉市值增持前5分別為保利發展、招商蛇口、大名城、城投控股、招商積餘，持股市值佔板塊比重分別提升7.21%、3.01%、1.69%、0.30%、0.20%；持倉股票數量佔流通股數量比重提升幅度前3分別為保利發展（1.00%）、招商蛇口（0.69%）、城投控股（0.50%），降幅前3分別為華僑城A（-0.86%）、天健集團（-0.80%）、金地集團（-0.77%）。

2024年二季度南下資金中房地產持倉總市值為732.8億元，環比增長14.21%；佔南向資金比例為1.38%，環比增加0.08個%，南下資金變化環比由負轉正。從重點個股的增持力度來看，北上資金持倉市值增持前5分別為華潤置地、中國海外發展、越秀地產、新城發展、恒大物業，其持股市值佔地產板塊比重分別提升3.35%、0.95%、0.93%、0.30%、0.27%；持倉股票數量佔流通股數量比重提升幅度前3分別為萬科企業（4.09%）、融創中國（2.91%）、世茂集團（2.90%），降幅前3分別為保利物業（-7.09%）、合景悠活（-2.26%）、新城悦服務（-1.89%）。

對於房地產板塊，方正證券表示，資本市場對板塊普遍預期不強，但當下板塊仍處於低估值、低持倉的核心事實沒有改變，且近期基本面迎來顯著改善，板塊反彈具備基礎與邏輯，同時政策有望加速釋放，板塊估值修復空間較大。