格隆匯獲悉，近日，珠海天威新材料股份有限公司（以下簡稱“天威新材”）發佈了公開發行股票並在北交所上市申報文件的審核問詢函之回覆，對實際控制權的穩定性、產品創新性與市場空間、公司治理與獨立性等問題進行了回覆，保薦人為東莞證券股份有限公司。

股權結構方面，截至招股説明書籤署日，捷時國際持有股份佔公司股本總額的72.69%，為公司控股股東。

賀良梅間接控制捷時國際持有天威新材72.69%的股份，並通過控制史達寶投資、天威控股、天威管理、天威樂信、天威企管間接控制天威興業持有天威新材7.02%的股份，通過控制史達寶投資、天威控股、天威管理、天威樂信間接控制天威企管持有天威新材2.60%的股份，合計控制公司82.32%的股份，為實際控制人。

監管要求結合公司間接股東中境外公司的情況，説明相關公司是否存在協議控制結構。天威新材回覆稱，其間接股東中境外公司不存在協議控制結構。

天威新材專業從事數碼噴印功能性材料及配套產品的研發、生產和銷售。報吿期內，公司主營業務收入來源於分散墨水、UV墨水、塗料墨水、水性墨水、活性墨水以及其他墨水產品的銷售，五類產品合計金額佔主營業務收入的比例在96%以上。

除了主要數碼噴印墨水產品外，公司數碼噴印墨水及配套產品還包括酸性墨水等，以及清洗液、轉印紙、燙畫膜、各類打印配套產品等。

公司主營業務收入的構成情況，圖片來源：招股書

天威新材的數碼噴印墨水應用於新興的數碼噴印技術，主要運用數字化原理和噴射技術，將各種經數字化手段製作處理的數字化圖案輸入電子計算機通過編輯處理，由控制系統控制數碼噴頭將各類專用墨水噴印至基材，形成所需圖案，是傳統印刷方式的替代性技術。

業績方面，招股書顯示，2020年至2023年1-6月，天威新材的營業收入分別約3.29億元、4.25億元、4.25億元和2.34億元，淨利潤分別約4938.87萬元、4972.46萬元、4182.36萬元和3689.37萬元，公司淨利潤存在一定波動。

2020年至2023年1-6月，天威新材的毛利率分別為31.93%、28.49%、24.42%、32.96%。其中，2020年至2022年，公司毛利率呈逐年下滑趨勢，2023年1-6月毛利率又大幅上升，最近一期毛利率大幅上升的真實合理性遭到監管問詢。

公司回覆稱，隨着2022年末外部宏觀環境好轉，2023年銷售量同比大幅度增長；主要原材料因供求關係影響採購價格大幅下降；公司2023年繼續推進多項提質增效的有效措施，改進生產工藝和產品配方，增加生產批次，降低了能源消耗量，導致公司最近一年毛利率大幅上升具有真實合理性。

本次申請上市，公司擬募集資金用於年產3.1萬噸數碼噴印功能性材料生產基地建設項目、總部研發中心建設項目、補充流動資金。

募資使用情況，圖片來源：招股書