中信證券研報認為，宏觀總量運行雖仍有壓力，但預計政策會持續聚焦新動能，帶來其全面發力，經濟結構中的亮點將更加凸顯。預計工業景氣將延續較快復甦，投資保持“製造業>基建>房地產”的格局，消費結構上呈現服務消費仍有韌性的特徵，出口在補庫週期和“一帶一路”經濟體的帶動下趨勢性回温。預計全年GDP有望完成5%的增長目標。過去3年壓制A股表現的經濟動能轉換、資本市場生態、中美戰略博弈這三大敍事都將迎來重大拐點，隨着政策、價格、外部三類信號逐步驗證，下半年A股市場將迎來年度級別上升行情的起點，政策起效與盈利質量改善是主驅動，建議把握戰略窗口迎接大拐點，配置重心從紅利低波逐步轉向績優成長。