大行評級|中銀國際:重申中國電信“買入”評級及行業首選 第一季業績出眾
中銀國際發表報吿指,中國電信第一季業績出眾,產業數字化利潤率接近傳統電信業務。雖然中電信今年以來股價表現強勁,按72%派息比率計的股息率仍達吸引的6.4釐水平。該行重申“買入”評級及行業首選,目標價維持5.53港元。該行指,中國電信首季利潤按年增長7.7%,電信服務收入按年增長亦達5%。雖產業數字化收入按年增速達10.6%為各業務線最高,且貢獻集團服務收入的31%,綜合EBITDA率僅按年下降0.4個百分點(預計綜合EBITDA率全年下降0.7個百分點),預示着其2B業務已近經濟規模,營運槓桿持續改善。
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