大行評級|里昂:上調海底撈目標價至19港元 評級上調至“跑贏大市”
里昂發表報吿表示,上調對海底撈目標價,由15港元上調至19港元,投資評級由“跑輸大市”上調至“跑贏大市”。該行指,海底撈去年全年及下半年銷售按年升34%及42%,至分別420億及230億元;淨利潤分別按年升175%及18%,至分別45億及22億元;淨利潤率分別為10.9%及9.9%。
該行認為,公司去年削減新店資本開支,允許公司九成派息比率,預期公司對自家店鋪擴張速度維持審慎,因此預期今年至2026年自由現金流介乎73億至87億元,以及股本回報率40%。
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