《大行報告》里昂升龍湖(00960.HK)目標價至12元 盈利質量更好
里昂發表報告指,龍湖集團(00960.HK)去年基本利潤按年下降50%,處於盈警範圍下限。不過,其營運及服務收益持續上升,並佔約六成利潤,增長中的經常性盈利可提供融資支持及更佳盈利可見度。該行稱,由於龍湖有充足的財務資源應對今年到期的剩餘140億人民幣債務,認為其今年流動性風險較低。
該行將龍湖今年盈利預測分別下調23%和21.6%,以反映較低的物業銷售利潤率,但上調目標倍數,因為利潤質量更高,組合更健康。因此目標價相應由11.4元上調至12元,並維持「買入」評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。