《大行報告》大摩降長實集團(01113.HK)評級至「與大市同步」 目標價下調至40元
摩根士丹利發表報告指出,長實集團(01113.HK)去年股息削減10%,與每股盈利跌幅10%一致,儘管公司重申回購承諾,但仍令人感到意外。雖然在目前不確定且高息環境下可以理解公司削減股息,惟預期會引起市場的負面反應,尤其是公司資產負債表強勁。
長實管理層考慮到選舉、地緣政治局勢緊張、中港房地產市場疲弱及高息環境下,對前景持審慎態度。
該行將長實的評級,由「增持」下調至「與大市同步」,目標價由52元下調至40元,並將其今明兩年的每股盈利預測下調20%至25%,主要受物業發展的利潤率下降等影響。
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