大行評級|建銀國際:下調華潤啤酒目標價至42.3港元 維持“跑贏大市”評級
建銀國際表示,華潤啤酒去年下半年核心盈利較該行預期低4.5%,淨利潤按年跌7%至5.04億元;收入升5.7%至150.61億元,因為銷量下降4.6%被平均售價改善2.8%抵銷;毛利率改善1.1個百分點至33.9%,主要受惠由於有利的成本環境和產品高端化。該行估計,潤啤今年毛利率料改善至42.6%,經營利潤率提升1.3個百分點至19.2%。該行維持該股“跑贏大市”評級,目標價由45.9港元降至42.3港元。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。