美銀證券發表報告指，國泰航空(00293.HK)去年純利接近紀錄高位，在強勁收益率支持下，去年下半年純利較市場預期高出約15%。 該行預期國泰未來純利將自去年高峰逐漸回落，香港運力增長緩慢意味著客運收益率正適度下降，以及來自國航(00753.HK)貢獻按年改善。該行上調國泰今明兩年每股盈測各1%，以反映2023財年業績略勝預期，維持予集團「買入」評級，目標價由10.7元調升至11.5元。 美銀證券表示，國泰的目標是到2025年首季運力可完全回復到2019年水平。管理層預計，今年客運收益率將逐步正常化。該行料集團未來兩年的收益率將按年下降7%至9%。國泰又預期，今年貨運收益率將按年下降，但在強勁的電子商務需求支撐下，應該會保持在2019年水平以上。