《大行報告》大摩降電盈(00008.HK)、和電(00215.HK)及香港寬頻(01310.HK)目標價
摩根士丹利發表研究報告指,在波動的行業競爭環境中,電訊商的增長韌性更顯珍貴,預期在市場競爭壓力持續存在的情況下,電信商表現或出現差異,影響今年本地電訊股增長及投資前景,建議重點關注龍頭企業,當中較看好「領頭羊」香港電訊(06823.HK),維持「增持」評級,目標價10.5元。
大摩指出,在高端市場中香港電訊憑藉用戶忠誠度、網絡質量及品牌知名度,鞏固市場地位穩固並實現穩定增長,預期該公司今年將繼續跑贏數碼通(00315.HK)及和電(00215.HK)。
至於香港寬頻(01310.HK),大摩表示對該公司的提價效率持較保守看法,同時關注其客戶潛在流失情況,評級「與大市同步」,目標價從3.5元降至3.3元。
報告又指,電訊盈科(00008.HK)來自香港電訊的股息傳導比率下跌成為上年度業績最大負面消息,大摩更指出,中期來看電訊盈科的自由現金流壓力可能持續存在,現在預測2024年股息傳導比率為90%,存在進一步下行風險,將目標價由4元下調至3.7元,評級「與大市同步」。
大摩現時選股優次為香港電訊、電訊盈科、數碼通、和電及香港寬頻,當中數碼通及和電同予「與大市同步」評級,數碼通目標價維持4.5元,和電目標價則由1.2元微降至1.1元。
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