《大行報告》建銀國際降百度-SW(09888.HK)目標價至139.36元 進軍AI
建銀國際發表報告指,百度-SW(09888.HK)去年第四季收入符合預期,經營利潤率略高於預期,在宏觀經濟不確定下,預期今年首季廣告收入增長放緩至5%,雲收入在高基數下增長9%。雖然持續為AI投資,但文心一言模型成本趨緩,以及成本效益改善,將會支持利潤率保持穩定,預期全年核心廣告及雲收入分別增長6%及13%,non-GAAP經營利潤率穩定於約23.8%。
該行降百度今明兩年收入預測各2%,以反映宏觀經濟表現,盈測維持不變,維持其「跑贏大市」評級,H股目標價由141.99元下調至139.36元。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。