大和發表研究報告指，舜宇光學(02382.HK)昨(6日)公布今年1月份出貨量數據，手機攝像模組出貨量錄6,225.6萬件，按年升52.9%，手機鏡頭出貨量則按年增長54.8%至1.03億件，公司歸因於去年整體智能手機市場需求疲軟導致的低基數。至於車載鏡頭出貨量按年增長31.2%至1,204.8萬件，則是由於國內新能源品牌汽車的銷量增長。 大和表示，舜宇1月份的手機攝像模組及車載鏡頭出貨量均超出預期，手機鏡頭出貨量亦略微高於預測。展望未來，認為舜宇很可能已度過最壞的時期，預計今明兩年將受惠於相機規格升級復甦，可扭轉過去三年規格降級的趨勢。對於舜宇的汽車相關業務，大和維持長期看好的觀點，指出EV/ADAS規格升級後多鏡頭發展趨勢穩健，同時舜宇正處於市場領先地位。 總體而言，大和預計舜宇今明兩年盈利增長可達54%至76%，毛利率料回升至17.3%至18.8%，重申「買入」評級，目標價70元。