研報掘金丨國聯證券:中國財險24年業績改善的確定性較強,維持“買入”評級
國聯證券研報指出,2024年中國財險(2328.HK)業績改善的確定性較強,公司的ROE有望達12%以上,預計公司估值有望進一步修復。給予公司1倍PB的目標估值,維持12.0港元目標價,維持“買入”評級。公司理論估值為1.27倍PB上述海外上市財險PB與ROE的相關性較強。考慮到中國財險的商業模式與上述海外財險基本一致,認為中國財險的估值水平可以對標海外上市財險。對應理論估值為1.27倍PB。當前公司估值僅0.8倍PB,被顯著低估。
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