《大行報告》大和降歐舒丹(00973.HK)評級至「跑贏大市」 目標價升至25元
大和發表報告指出,歐舒丹(00973.HK)2024財年第三財季表現好壞參半,當中Sol de Janerio銷售強勁,但L'Occitane en Provence表現遜色。儘管公司管理層下調ELEMIS及L'Occitane en Provence的中期指引,但重申對Sol de Janerio的正面看法。
該行提及,歐舒丹管理層更新指引,鑑於Sol de Janerio強勁勢頭,公司將2024財年收入增長指引由原預期的按年增長17%,上調至20%。同時,考慮到L'Occitane en Provence品牌、旅遊零售及LimeLife品牌遇困,維持經營利潤率目標12%。中期方面(2024至2026財年),管理層目前預測收入年均複合增長率達低至中十位數,經營利潤率目標維持16%不變。
此外,該行將歐舒丹2024至2026財年每股盈利預測上調4%至10%,目標價由23元上調至25元,考慮到過去三個月該股大幅跑贏大市,將公司評級由「買入」下調至「跑贏大市」。
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