大和發表研報指，多家媒體近日報道英國或將宣布在當地禁用一次性電子煙的計劃，以應對青少年吸食電子煙人數上升的問題，假設計劃全面實施，認為對思摩爾國際(06969.HK)有長期正面影響，預期將令部分用戶改為購買煙彈式電子煙，除利潤率更高外，思摩爾亦在該細分市場擁有領先市場地位。 大和估計，英國市場一次性電子煙僅佔思摩爾2023年分部業務收入約4%，目前潛在禁令所帶來的風險有限，同時考慮到一次性電子煙佔當地市場份額逾80%，相信該公司英國市場收入和利潤有很大的上升空間。 該行預期，禁令最快將於2025年生效，短期內對思摩爾盈利影響有限，因應研發開支或維持高企，將2024至2025年每股盈利預測下調8%至9%，目標價由6.8元降至6元，評級維持「跑贏大市」。