AI科技競賽，已經不單單是全球科技企業們的角逐了。

眼下，美國商務部準備又“祭出”新規”，朝着AI算力下手——將阻止非美國實體使用美大型雲服務商進行AI大模型的訓練。

受此影響，泛AI概念大幅跳水，CPO板塊（光模塊）作為AI最受益板塊，週一聞聲大跌。

截至發稿，聯特科技大跌超17%，易天股份、九聯科技跌超14%，意華股份跌停，中際旭創、天孚通信等大跌超9%。

瞄準AI大模型訓練

上週五，美國商務部長吉娜·雷蒙多表示，拜登政府提議要求美國雲服務商確定外國實體是否正在訪問美國數據中心來訓練人工智能模型。

基於此，美國商務部發布《採取額外步驟，以處理嚴重惡意網絡活動方面的國家緊急情況》已於上週五公開徵求公眾意見，預計週一(2024年1月29日)發佈，徵求意見截止到2024年4月29日。

受新規例影響的大型雲服務商包括亞馬遜旗下AWS、Alphabet的谷歌雲，以及微軟的Azure。

週末，美國商務部長蕾蒙多表示，拜登政府最快本週提出要求雲服務商須遵守新規則，確保數據中心掌握與人工智慧(AI)訓練活動有關的客户背景。

美國前國務卿Condoleezza Rice則稱，美國已經開始要求大型雲服務商，向當局呈報任何非美國實體使用其設備以訓練大型語言模式的情況。

科技業行業組織 NetChoice 的總法律顧問 Carl Szabo 認為，遵守擬議中的“瞭解你的客户”指令可能會阻礙國際合作。

他認為，商務部在實施拜登“非法的”行政令，“強迫行業滿足 AI 報吿方面的要求。”他補充道，要求美國雲計算公司報吿非美國實體“用於訓練大語言模型”的雲資源可能會阻礙國際協作。

目前，微軟、亞馬遜、Alphabet 等對此還沒有迴應。

機構：國產替代進程加速

據研究機構Dgtl Infra最新統計顯示，2024年全球排名前10位的雲服務提供商分別是：亞馬遜（AWS）、微軟Azure、谷歌雲、阿里雲、甲骨文雲、IBM雲（Kyndryl）、騰訊雲、OVHcloud、DigitalOcean、和 Linode（由 Akamai 所有）。

從所屬國家來看，前十個廠商中除了中國廠商有兩家，美國廠商有7家，僅OVHcloud是法國的雲巨頭。

其中，亞馬遜為全球最大的雲服務提供商。目前有32個區域和102個可用區正在運營，遍佈美國、AWS GovCloud（美國）、美洲、歐洲、亞太地區以及中東和非洲。

微軟Azure位居第二，目前有 62 個區域和 120 個可用區正在運營。微軟智能雲收入（包括來自Azure、其他雲服務和服務器產品的收入）最新季度達到240億美元，同比增長17%。

谷歌雲排名第三。目前，Google Cloud 已運營 39 個區域和 118 個可用區。最新季度數據顯示，谷歌雲收入達 80 億美元，同比增長 28%。因此，按年計算，Google Cloud 產生了 320 億美元的收入。

阿里雲是全球第四大雲服務提供商、亞太地區主要雲供應商以及中國最大的雲服務提供商。最近一個季度的收入為35億美元（251.23 億元人民幣），同比增長 4%。因此，按年化計算，阿里雲收入目前接近​​ 140 億美元。

騰訊雲排名第七位，是中國第二大雲服務提供商，僅次於阿里雲。騰訊雲已運營21個地區、65個可用區。包括 5 個合作伙伴區域在內，該公司總共提供 26 個區域和 70 個可用區。除合作伙伴地區外，騰訊雲在中國大陸、美國、加拿大、巴西、德國、印度、印度尼西亞、日本、新加坡、韓國和泰國開展業務。

對於國內光模塊的發展，西南證券分析師葉澤佑指出，從市場競爭格局來看，2.5G及以下光芯片市場中，國內光芯片企業佔據主要市場份額；但25G以上高速光芯片的國產化率仍較低，高端市場基本被海外公司壟斷，先發優勢顯著。近年來，國內光芯片廠商大刀闊斧，技術上取得較大突破。隨着800G、1.6T升級週期加速，高速率光芯片需求高速增長，海外產能受限或將加速國產替代進程。

國泰君安表示，2024年AI光模塊的需求才僅僅處於週期的起步階段。2023年12月海關數據我國光模塊出口額錄得單月最高歷史紀錄。我國是光模塊生產大國，海關數據高增長強力佐證AI驅動下的光模塊高景氣。

中信證券此前也表示，在新客户與新產品需求增量的加持下，預計2025年高速光模塊需求具備較為充分的支撐，該行看好未來高端光模塊持續性的需求。

考慮AI背景下對於光模塊廠商的技術、產能等要求顯著提高，疊加頭部廠商在CPO、LPO等新產品佈局更為領先，中信表示看好頭部廠商持續保持領先地位，未來隨着AI趨勢與龍頭優勢的不斷明確，該行認為市場相關擔憂有望進一步得到緩解，市場對估值提升的樂觀情緒將逐步增強。