大和發表報告指出，預測國壽(02628.HK)去年新業務價值按年增長15%，與去年首三季相同，並好過第三季跌2%；相信新業務價值毛利跌幅小過同業，因公司代理渠道較本地同業更具韌性。公司去年代理人數下跌7%，相對於同業下跌19%。 此外，該行估計國壽去年毛保費增長4%，單計12月按年增長13%。鑑於國家金融監管總局規範保險公司「開門紅」，自去年11月禁止預收保費後，險企更改預收2024年保費的做法，全部保費均於2023年入帳。基於採用國際財務報告準則(IFRS)第九及十七號的會計準則(2022年可比數據未重述)，加上股市疲弱，該行料國壽去年純利按年下跌23%。 該行預期，國壽去年股息按年下跌10%，但應較每股盈利下跌的幅度為小。公司主要股東國家財政部表示，國壽的派息率具靈活性，可維持穩定的股息。另外，對於銀保新規，該行指國壽已完成簽訂新合同，相信對其影響較小；而收緊銀行保險佣金有利於行業龍頭獲得市場份額，並帶來更高的毛利。該行重申對國壽的「買入」評級，目標價由17.7元下調至16元。