《大行報告》富瑞降周大福(01929.HK)目標價至17.02元 上半財年核心經營溢利符預期惟銷售略遜
富瑞發表研究報告指,周大福(01929.HK)上半財年核心經營溢利達到近60億元,按年增長38%,符合市場預期,期內銷售額按年增長6.4%至495億元,略遜於市場及該行預期。
富瑞指,周大福銷售額較該行預期低出約6%,相信是由於中國批發業務表現遜於預期,期內特許經營店零售銷貨價值(RSV)按年增長17.1%,對特許經營店的宏觀前景持審慎態度。
考慮到市場消費情緒維持審慎,以及上半財年業績表現,富瑞將2024至2026財年淨利潤預測下調5%、10%及11%,銷售額預測分別下調2%、5%及7%,維持「買入」評級,目標價由18.64元下調至17.02元。
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