《大行報告》大和升藥明康德(02359.HK)目標價至105元 上調盈測
大和發表研究報告指,由於藥物發現需求下降,藥明康德(02359.HK)管理層將全年收入增長指引從5%至7%下調至2%至3%,即代表今年第四季收入或持平至下跌3%,撇除COVID-19相關項目收入增長指引從29%至32%下調至25%至26%;經營效率提升及匯兌收益下,非國際會計準則下毛利率指引調整為41.7%至42.1%。
相應地,大和亦將2023至2025年收入預測下調3%至5%,考慮到營銷開支或下降10%至15%,以及毛利率預期上升,因此將2023至2025年每股盈利預測上調6.2%、4.4%及0.3%,重申「買入」評級,目標價從102元上調至105元。
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