野村發表研究報告指出，維持對國藥控股(01099.HK)今明兩年財年的收入預測，較市場預期低2.7%及4.5%；另對公司盈利預測略為下調1.9%及1.7%，較市場預期低4.2%及4%，以反映今年下半年及以後的藥品與醫療器材帶量採購(VBP)帶來的毛利率壓力上升。 此外，該行認為目前內地反貪腐運動影響國藥第三季增長，而去年同期因防疫相關產品需求較高，導致基數較高，料公司第三季實現收入1,520億元人民幣，按年增長5%，按季則跌2%；估計公司首九個月收入按年增長11%至4,530億元人民幣。另預期公司第三季淨利潤達22億元人民幣，按年增長4%，首九個月淨利潤達63.5億元人民幣。 該行維持對國藥「買入」評級，但將目標價由36.28元降至33.31元，仍然看好公司實現高於行業平均增長的領先地位，相信是押注不斷增長的內地醫療保健行業的一個替代投資標的。