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《大行報告》瑞銀下調特步(01368.HK)目標價至10.4元 降2023-25年盈測反映折扣幅度擴大
阿思達克 10-17 10:09
瑞銀發表報告指,特步(01368.HK)主品牌第三季銷售按年錄得高十位數增長,較該行預期的中十位增長為佳,管理層對近期消費需求及銷售復甦表示樂觀,公司計劃第四季加大折扣幅度,尤其在雙十一購物節期間,藉此清理冬季產品的多餘庫存,目標在年底前達到正常庫存水平。 管理層對於主品牌今年零售銷售按年升20%至25%的目標感到樂觀,估計第四季增長30%或以上,明年零售銷售和收入目標增長20%。該行將特步2023至2025年每股盈利預測下調3%,以反映毛利率收窄及折扣幅度擴大,目標價由10.8元下調至10.4元,相當於2023及2024年預測市盈率分別為23倍及19倍。
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