《業績前瞻》券商料新世界(00017.HK)全年度基本溢利跌逾6% 聚焦派息及銷售指引
新世界發展(00017.HK)將於本周五(29日)公布截至2023年6月底止全年度業績,受美聯儲局持續加息環境影響,摩根士丹利估計新世界發展全年度利息支出將按年大升1.1倍至52.86億元,匯豐研究估計公司全年度財務淨支出達23.71億元(對比上年度錄財務淨收入2.59億元),本網綜合4間券商預測,新世界發展截至今年6月底止全年度基本溢利料介乎65.14億至69.04億元,較上年度70.85億元,按年下跌2.6%至8.1%;中位數66.07億元,按年下跌6.7%。
綜合4間券商預測,新世界發展截至今年6月底止全年度純利料介乎44.18億至66.45億元,對比上年度12.49億元,按年增加254%至432%;中位數46.83億元,按年增加275%。綜合5間券商預測,新世界發展截至全年度收入料介乎768.72億至1,004.11億元,對比上年度682.13億元,按年增加12.7%至47.2%;中位數919.77億元,按年增加34.8%。
基於公司負債比率較高,本網綜合6間券商預測,新世界發展截至今年6月底止全年度每股全年股息料介乎1.36至1.812元,對比上年度2.06元,按年減12%至34%;中位數1.725元,按年減少16.3%。投資者將關注新世界管理層最新營運指引如銷售策略、派息及派息比率等。
【券商預期新世界減派息】
匯豐環球研究預測新世界發展截至今年6月底止基本溢利按年跌7.3%至66億元,估計收入按年升13%至769億元,料每股全年股息按年跌18%至1.7元。該行指,公司管理層在中期業績後曾表示資本開支周期將見頂,其後將進入資金流入周期,機場航天城項目11天空及深圳ECOAST項目建築亦進入最後階段。物業發展方面,公司截至4月已接近完成全年度內地物業銷售150億元人民幣的目標,但香港合約銷售表現較慢。該行指新世界中截至去年12月底止中期債務淨額與權益比率為46.9%,公司表明致力去槓桿,包括出售非核心資產。
大摩估計新世界發展全年度基本溢利按年跌19%,估計每股派息按年削15%,料物業發展收入按年升89%至327.68億元(料香港物業發展收入按年升105%及內地物業發展收入按年跌20%),料香港物業發展業務毛利率按年下跌18.7個百分點至22%,估計物業投資收入按年升2%至48.98億元。該行料新世界發展全年度利息支出將按年大升1.1倍至52.86億元。
新世界發展母公司周大福企業於6月宣布私有化新創建,高盛估算新世界發展債務淨額與權益比率將降至42%,並在派發特別股息後回升至43%。
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本網綜合4間券商預測,新世界發展截至今年6月底止全年度基本溢利料介乎65.14億至69.04億元,較上年度70.85億元,按年下跌2.6%至8.1%;中位數66.07億元,按年下跌6.7%。
券商│全年度基本溢利預測│按年變幅
大華繼顯│69.04億元│-2.6%
花旗│66.45億元│-6.2%
匯豐環球研究│65.69億元│-7.3%
交銀國際│65.14億元│-8.1%
按公司截至2022年6月底止全年度基本溢利70.85億元計算。
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綜合4間券商預測,新世界發展截至今年6月底止全年度純利料介乎44.18億至66.45億元,對比上年度12.49億元,按年增加254%至432%;中位數46.83億元,按年增加275%。
券商│全年度純利預測│按年變幅
花旗│66.45億元│+432%
高盛│48.39億元│+287%
大華繼顯│45.27億元│+262%
匯豐環球研究│44.18億元│+254%
按公司截至2022年6月底止全年度純利12.49億元計算。
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綜合5間券商預測,新世界發展截至今年6月底止全年度收入料介乎768.72億至1,004.11億元,對比上年度682.13億元,按年增加12.7%至47.2%;中位數919.77億元,按年增加34.8%。
券商│全年度收入預測│按年變幅
花旗│1,004.11億元│+47.2%
高盛│922.81億元│+35.3%
大華繼顯│919.77億元│+34.8%
交銀國際│842.45億元│+23.5%
匯豐環球研究│768.72億元│+12.7%
按公司截至2022年6月底止全年度收入682.13億元計算。
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本網綜合6間券商預測,新世界發展截至今年6月底止全年度每股全年股息料介乎1.36至1.812元,對比上年度2.06元,按年減12%至34%;中位數1.725元,按年減少16.3%。
券商│每股全年股息預測│按年變幅
交銀國際│1.812元│-12%
花旗│1.76元│-14.6%
匯豐環球研究│1.7元│-17.5%
高盛│1.68元│-18.4%
摩根士丹利│1.75元│-15%
瑞銀│1.36元│-34%
按公司截至2022年6月底止全年度每股全年股息2.06元計算。
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