《大行報告》大摩降海吉亞醫療(06078.HK)目標價至59元 降錦欣生殖(01951.HK)目標價至5.2元
摩根士丹利發表研究報告指出,內地深化醫療改革,對公立醫院傳統營運模式的各方面提出挑戰的情況下,估計對優質私家醫院(無論是國企支持還是私營牟利)有利。該行預期,在內地長期通縮下,醫療保健板塊或在結構性驅動因素方面跑贏,並對周期性不利因素的防禦能力更強,就像20世紀90年代日本的情況一樣。
該行重申海吉亞醫療(06078.HK)「增持」評級(見另表),認為其併購機會多,且經過驗證的整合能力,毛利具韌性能夠維持增長,目標價由73.8元降至59元。同時對錦欣生殖(01951.HK)維持「增持」評級,認為其估值不高,部分細分業務在經歷艱難的2022年後扭虧為盈,目標價由7.8元下調至5.2元。
此外,該行將固生堂(02273.HK)的評級由「增持」下調至「與大市同步」,認為其獲利能力大致反映在估值上,目標價由65元下調至57.5元。
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