《大行報告》摩通升新奧能源(02688.HK)評級至「增持」 目標價微降至80元
摩根大通發表研究報告指,新奧能源(02688.HK)年初至今股價表現跑輸指數表現約34%,現價相當於未來一年預測市盈率約8倍、股息收益率約5%,料2024至2026年盈利增長10%,認為估值具吸引力,將投資評級從「中性」上調至「增持」。
該行指,雖然新奧能源上半年業績較為遜色,但仍具有增長動力。首先,隨著燃氣銷量及利潤率回升,憧憬城市燃氣業務2024至2026年盈利增幅可達10%;同時由於工業能源效率解決方案的需求不斷增長,以及增值服務滲透率較低,預期該公司的綜合能源及增值服務未來盈利增長將超過20%。
摩通指出在宏觀復甦的影響下,工業用氣量自8月起應有所改善,而液化天然氣價格的上漲亦使天然氣更具成本競爭力。基於燃氣銷量預期下降,摩通將新奧能源今明兩年經調整淨利潤預測下調1%及3%,目標價則降至80元。(gc/u)
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