大和發表研究報告指，歐舒丹(00973.HK)宣布控股股東決定不進行全購要約，相信是由於股價強勢影響收購價格，以及缺乏較可行的融資渠道等因素所致。消息公布後歐舒丹股價於昨日(5日)收跌17%，回到市場最初傳出大股東擬私有化傳聞時的股價水平。 大和指出，雖然擬議交易尚未完成，但相信私有化計劃擬定潛在出售價下限26元，將可成為歐舒丹股價新的心理支撐位，同時指出市場未來將重新關注公司基本面，認為長遠來看歐舒丹仍然具有吸引力，重申「買入」評級，目標價升至28元。 該行又透露，公司管理層仍維持2024財年指引，預計L'Occitane品牌收入及經營利潤率將實現按年中單位數及低雙位數的增長，ELEMIS及SDJ收入亦分別將增長中雙位數及三位數。考慮到SDJ利潤率增長強於預期，該行預期2024財年經營利潤率或超越指引的12%。不過由於於中國市場的營銷增加，大和將2024至2025財年每股盈利預測下調2%至5%。