友邦保險(01299.HK)今早股價偏軟，最新報67.8元下滑近2.7%。匯豐環球研究表示，香港、內地及泰國新業務價值表現強勁，今年上半年新業務價值利潤率則跌至50.8%(對比2022年上半年55.2%)，主要受到香港及內地推長期保障性產品的影響，但認為其估值吸引，現價僅相當股價對內含價值1.5倍，重申對其「買入」評級及目標價100元。 友邦昨早(24日)公布截至今年中期業績，新業務價值(NBV)20.29億美元，按固定匯率計按年升37%，按實質匯率升32%，對比本網綜合11間券商料友邦按實質匯率計中期新業務價值介乎18.8億至20.73億美元，按年上升22.4%%至35%，近預期上限。 集團上半年純利22.5億美元，按年升45.8%；每股盈利19美仙。按國際財務報告準則稅後營運溢利32.72億美元，按年跌2.4%。派每股中期息42.29港仙，按年增長5%，分部劃分的新業務表現方面，按固定匯率計，公司於內地上半年新業務價值6.01億元，按年增長14%；香港新業務價值升1.11倍至6.81億元；泰國新業務價值升28%至3.27億元。 【新業務價值 近預期上限】 里昂表示，友邦業績不錯，估計其後會進行股份回購，料可對股價構成支持，維持「買入」評級及目標價94元。高盛發表報告表示，友邦中期業績強勁，新業務價值按實質匯率計按年升32%，按固定匯率計按年升37%，較該行預期高4%及3%。第二季新業務價值增速按年加快，主要受惠通關後內地訪客重臨令銷售強勁，本港業務成主要推動力。高盛維持友邦「買入」投資評級及目標價101元。 ------------------------------------------ 下表列出7間券商對友邦投資評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 大和│買入│145元 富瑞│買入│102元 高盛│買入│101元 匯豐研究│買入│100元 野村│買入│98.75元 里昂│買入│94元 摩根大通│增持│86元 券商│觀點 大和│泰國業務成為大中華地區以外新增長動力 富瑞│上半年新業務價值及新保費收入均高於預期 高盛│中期業績強勁，次季新業務價值增速加快主因本港業務推動 匯豐研究│新業務價值繼續復甦，受惠內地、香港和泰國強勁增長 野村│上半年利潤率較弱，但新業務價值增長強勁 里昂│上半年新業務價值增長超預期，由內地、香港及泰國業務推動 摩根大通│上半年本地業務增長強勁，惟內地產品利潤率惡化幅度比預期大