《大行報告》匯豐研究下調海螺水泥(00914.HK)目標價至27元 評級「買入」
匯豐研究發表研究報告指,海螺水泥(00914.HK)第二季盈利遜於預期,主要由於銷量及每噸毛利低於預期水平,預測第三季水泥利潤率將下跌,但第四季或因季節性因素而出現輕微反彈。
報告指,雖然內地基礎設施投資持續增加,但由於房地產新開工量仍然疲弱,加上行業內競爭激烈,錯峰停產效果不佳,至今水泥需求仍然低迷,庫存水平上升,令水泥價格持續疲軟,預計海螺水泥第三季盈利能力將進一步惡化。
該行維持海螺水泥「買入」評級,惟將其2023至2025年度盈利預測均下調近25%,目標價由34元下調至27元。
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