《大行報告》里昂降華潤啤酒(00291.HK)評至「跑贏大市」 目標價下調至54元
里昂發表報告指,華潤啤酒(00291.HK)上半年啤酒收入按年增長9%,低於雙位數增長的年度目標。毛利率增長2.9個百分點有驚喜,但目前為止,該行仍未見到潤啤第三季銷量或平均售價出現復甦的跡象。
報告指,收購金沙酒業將有助潤啤今年收入增長達到10%,並有利於盈利表現。不過,渠道去庫存化仍存在不確定性。該行將其目標價由77元下調至54元,主要是由於啤酒業務放緩,並將評級從「買入」降至「跑贏大市」。
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