美銀證券發表評級報告指，龍湖(00960.HK)上半年核心利潤按年升0.6%至65.9億元人民幣，符合預期，而整體毛利率按年升1.1個百分點，但發展物業毛利率進一步降至14.3%，中期每股派息0.32元人民幣，派息率達30%。 該行指，公司下半年擁有2,200億元人民幣的可銷售資源，意味著其銷售率須達致45%，才符合其按年持平的合約銷售目標；管理層預料隨著時間的推移，發展物業毛利率將恢復至20%以上，主要是自2022年之後購買的土地具有更佳的利潤潛力，惟該行認為近期有更多平均售價的壓力。 該行將公司在2023年至25年核心利潤預測下調2%至7%，目標價由27元下調至25元，維持其「買入」評級，仍視龍湖為行業的首選。(ca/u) ~