01 大盤

昨夜美股三大股指衝高回落，鮑威爾表示今年不會降息，納斯達克中國金龍指數收升2.82%。截至收盤，道指升 0.23%，納指跌 0.12%，標普跌 0.02%。美國十年國債收益率跌 0.437%，收報3.871%，相較兩年期國債收益率差-98個基點。恐慌指數VIX跌 4.83%，布倫特原油收跌 0.31%。現貨黃金從22年11月持續走高，23年5月初持續走低，昨日收升 0.39%，報1972.4美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收跌 0.23%，報101.03。

據EIA報吿：除卻戰略儲備的商業原油庫存減少60.0萬桶至4.57億桶，降幅0.13%；07月21日當週美國戰略石油儲備（SPR）庫存維持在3.468億桶不變。美國證交會（SEC）計劃提出監管券商有關AI利益衝突的規定，SEC開始就新的網絡安全規則和人工智能提案進行投票。美國加州電網發出於週三晚間的緊急警報。惠譽將巴西評級上調至“BB”，前景展望穩定。波羅的海乾散貨運價指數創下近5個月最大單日升幅。

美聯儲凌晨如期宣佈加息25BP至22年來的高位，併為繼續加息與否留足靈活性。鮑威爾重申抗擊通脹的決心以及今年不降息的預期，並表示能夠邊降息邊縮表，該行經濟學家已不再預期美國會出現經濟衰退。截至發稿，利率期貨顯示市場定價美聯儲再加息一次的概率為40%，與會前基本一致，明年Q2會有一次完整的降息。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體、科技、原料、醫療分別收跌1.38%、1.34%、0.34%和0.07%，公用事業平收0%外，其他標普6大板塊悉數收升：能源、日常消費、房地產、金融和工業均收升0.7%以內，通訊收升1.56%。

概念板塊方面，航空ETF升1.24%，旅行服務板塊升0.82%，高端酒店萬豪跌0.56%，愛彼迎升1.02%，挪威郵輪升2.32%。太陽能板塊跌2.89%。金融科技板塊方面，PayPal收升0.64%，巴菲特概念股NU升0.13%。網絡安全板塊跌0.14%，SQ收升0.7%。

中概股多數收升，KWEB升2.31%。台積電跌 0.91%，計劃投資近90億新台幣建立的芯片封裝工廠，計劃於2027年年中左右開始批量生產。阿里升 2.27%，拼多多升 1.35%，京東升 1.56%，百度升 0.56%，理想升 3.56%，國家新聞出版署發佈7月國產網絡遊戲審批信息，共88款遊戲獲批。蔚來升 10.58%，小鵬升 26.69%，大眾汽車宣佈向小鵬汽車投資約7億美元，擬共同開發兩款電動車型；工業和信息化部、國家標準化管理委員會印發《國家車聯網產業標準體系建設指南（智能網聯汽車）（2023版）》。滴滴升 2.08%，交通運輸新業態協同監管部際聯席會議辦公室約談有關網約車平台、聚合平台公司。華住升 2.76%，新東方升 3.29%，新東方FY23Q4營收8.6小鵬升 26.69%，大眾汽車宣佈向小鵬汽車投資約7億美元，擬共同開發兩款電動車型06億美元，市場預期6.93億美元，去年同期5.24億美元。瑞幸咖啡跌 3.7%，富途升 3.18%，名創優品升 2.8%，EH跌 0.75%。

大型科技股升跌互現。蘋果收升 0.45%，微軟收跌 3.76%，微軟第四財季Azure和其他雲服務增長放緩至26%，AI收入尚未發力、雲業務增速持續放緩，微軟第四財季不温不火；據報微軟和動視暴雪權衡出售部分英國雲遊戲版權，以期滿足監管要求。谷歌收升 5.59%，谷歌Q2各關鍵分項業務營收以及利潤均超預期，搜索收入加速增長，雲業務猛增意外未放緩。亞馬遜跌 0.76%，英偉達跌 0.5%，OpenAI為了對抗微軟和Meta合作開發的開源模型Llama2，目前內部正在開發代號為“G3PO”的新開源模型。特斯拉跌 0.35%，Meta升 1.39%，盤後一度升逾8%，發力AI助廣吿“吸金”，Meta二季度收入超預期猛增11%；元宇宙部門陷入“黑洞”，累計虧損達213億美元；澳大利亞競爭與消費者委員會（ACC）表示：Meta公司因誤導消費者關於數據使用而被罰款2000萬澳元。

BA升8.72%，波音23Q2營收197.5億美元，市場預期183.7億美元，去年同期166.81億美元；計劃在2024年底前清除所有未交付的737飛機庫存。KO升1.29%，可口可樂23Q2營收120億美元，淨利潤25.47億美元。C升0.85%，花旗集團第二季度利潤同比下降36%至29億美元，低於去年同期的45億美元。T升0.61%，AT&T 23Q2營收299億美元，市場預期299.39億美元，去年同期296.43億美元。

JPM升0.6%，摩根大通第二季度淨利潤同比增67%至144.7億美元，每股收益4.75美元，均高於分析師預期。PEP升0.13%，百事首席財務官Hugh Johnston表示：公司不打算改變其產品組合。此前有報道稱，人工甜味劑阿斯巴甜可能被認定為致癌物。UPS跌016%，聯合包裹罷工危機來臨，或損失70億美元，創世紀來最貴罷工之一。

03 每日焦點

1.鉅虧213億美元，Meta元宇宙部門陷入“黑洞”

7.27 Meta Platforms今日公佈了第二季度財報，並表示旗下開發虛擬現實和增強現實技術的Reality Labs部門出現了37億美元的運營虧損。去年，Reality Labs共虧損137億美元，收入為21.6億美元，這在一定程度上是由該公司的Quest VR頭盔推動的。加上第一季度虧損的39.9億美元，這使其自去年年初以來的總虧損達到約213億美元。Meta在其收益報吿中表示，由於在增強現實/虛擬現實方面的持續產品開發努力以及進一步擴大生態系統的投資，預計Reality Labs的運營虧損將“同比大幅增加”。

2.大眾汽車宣佈向小鵬汽車投資約7億美元，擬共同開發兩款電動車型

7.26 大眾汽車集團7月26日在官網宣佈與小鵬汽車簽署長期合作技術框架協議，合作初期將共同開發兩款針對中國市場中型車市場的大眾品牌電動車型，並將於2026年推出，這有待最終協議的達成。大眾汽車還將向小鵬投資約7億美元，大眾將以每股美國存託憑證（ADR）15美元的價格收購小鵬汽車4.99%的股份，並將在後者董事會中佔有一個觀察員席位。此外，奧迪與其合資夥伴上汽集團簽署了戰略備忘錄，以進一步擴大現有合作。根據上述協議，雙方還計劃在未來聯合開發下一代智能網聯汽車（ICV）的新本地平台。

3.消息稱OpenAI正開發AI開源大模型

7.26 根據國外科技媒體報道，OpenAI為了對抗微軟和Meta合作開發的開源模型Llama2，目前內部正在開發代號為“G3PO”的新開源模型，尚不清楚何時才會發佈。(TheInformation)

4.SEMI：第二季度全球硅晶圓出貨量環比增長2.0% 同比下滑10.1%

7.26 SEMI最新報吿顯示，2023年第二季度全球硅晶圓出貨量環比增長2.0%，達到33.31億平方英寸，較去年同期的37.04億平方英寸下降10.1%。半導體行業繼續應對各個細分市場的庫存過剩問題，因此，Q2硅晶圓出貨量落後於2022年的峯值。第二季度晶圓出貨量環比保持穩定，其中300mm晶圓在所有晶圓尺寸中均呈現季度增長。

5.禮來“減肥神藥”Mounjaro短缺加劇

7.26 儘管禮來(LLY.N)的糖尿病藥物Mounjaro尚未獲得正式批准用於減肥，但市場對該藥物的需求依然旺盛。就在上個月，美國監管機構表示，由於需求增加，三種大劑量的Mounjaro在整個7月份都出現了“間歇性缺貨”。根據美國食品和藥物管理局(FDA)網站公佈的最新信息，第四種劑量的Mounjaro也出現了短缺，其中一種高劑量藥物的短缺將延長至9月，目前只有兩種低劑量的Mounjaro可供應。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:15 歐洲央行公佈利率決議

（2）20:30 美國至7月22日當週初請失業金人數

（3）20:30 美國第二季度實際GDP年化季率初值

（4）20:30 美國第二季度實際個人消費支出季率初值

（5）20:30 美國第二季度核心PCE物價指數年化季率初值

（6）20:30 美國6月耐用品訂單月率

（7）20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會

（8）22:00 美國6月成屋簽約銷售指數月率

（9）次日01:00 美聯儲討論擬議規則及規則調整