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《大行報告》摩通微降海通證券(06837.HK)目標價至5.2元 評級「中性」
阿思達克 07-25 10:01
摩根大通發表研究報告指,將海通證券(06837.HK)2023及24財年盈利預測下調7.9%和8.2%,反映IPO放緩及市場條件不利情況下,包銷費用較低及投資和交易收益下降。該行續予其「中性」評級,惟將公司目標價由5.3元下調至5.2元,以反映下調的盈測。 該行表示,目前市場條件充滿挑戰,由於集團收入對自營交易的依賴程度較高,盈利有更大下行空間,並且在監管評級下調後,衍生產品業務或會面臨更高的監管風險,其ROE可能會遜於同行。該行認為,除非中國或香港市場出現實質性反彈,否則集團近期的股價上升空間有限。
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