《大行報告》匯豐研究下調京東-SW(09618.HK)目標價至203元 料次季收入按年升5.5%
匯豐研究發表報告指,京東-SW(09618.HK)將於8月公布第二季業績。該行預計其收入按年增長5.5%至2,820億元人民幣,其中京東零售收入按年增長2.5%,第三方業務收入貢獻將繼續按年增長。隨著京東毛利率擴張、效率提升和新業務虧損收窄,將抵銷京東零售業務加大投資的影響。
報告指,京東在重組業務方面的努力和100億元人民幣補貼計劃已初見成效。在618購物節推動下,第二季業績可能好過預期。該行將今年收入按年增幅預測由原先的3%上調至5%。同時預計2024年和2025年的銷售增長率將維持在8%至9%,略低過管理層預期增長將恢復到至少10%。
該行維持予京東「買入」評級,H股目標價由222元降至203元。
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