格隆匯7月5日丨華創證券4日研報指出，6月29日，美團發佈公吿收購光年之外境內及境外所有股權，交易完成後，美團將持有光年之外集團100%的權益，光年之外財務業績將併入報表。該行認為收購光年之外對美團的財務指標並未產生重大影響，維持盈利預測，預計公司23-25年營業收入2792/3485/4249億元，同比增長27%/25%/22% ，經調整淨利潤232/368/500億元，經調整淨利率8.3%/10.6%/11.8%。對外賣業務23年給予25XPE，對應估值6798億港元，對到店酒旅23年給予20XPE，對應估值3414億港元，合計市值10211億港元，對應目標價163.6港元，維持“推薦”評級。另外，該行認為現有的人才與大模型研發進度可以與美團本地生活數據結合，有望成為助力美團本地生活的效率工具，儘快佔據本地生活場景AI應用。