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A股蟬聯全球IPO募資王!最強新股升超350%,AI贏麻了!

2023年上半年收官,今天小編整理了上半年全球IPO市場的數據,供大家參考。

01

 上交所IPO融資額排名第一

今年1-6月,A股共有173家新股上市,募資總額約2087.4億元,與2022年同期相比,新股數量增加了2家,但募資額卻下降了33.08%。

其中,今年上半年A股募資額最高的前三家公司分別是中芯集成-U、晶合集成、陝西能源,分別募資110.72億元、99.6億元、72億元。其中,在科創板的中芯集成-U、晶合集成、阿特斯等大型IPO的推動下,上交所成為全球新股融資額排行第一的交易所

值得注意的是,今年上半年超募的新股也有很多,其中湖南裕能、日聯科技、綠通科技的超募金額均在15億元以上。

據德勤報吿,A股有四家新股衝進全球前十大募資額陣營,去年同期僅有三家(中國移動、中國海油、晶科能源),且今年上半年的全球前十大新股融資額總額較去年下跌63%

雖然上半年A股融資額有所下滑,但展望下半年或有新的助推劑。目前仍有多家募資規模超百億的IPO企業即將登陸A股市場,比如已獲批註冊的華虹宏力計劃募資180億元,為今年以來科創板最大IPO;此外,主板的先正達和華電新能也順利過會,分別計劃募資650億元、300億元。

今年173家新股的IPO中介機構包括42家券商、25家會計師事務所和44家律師事務所。按保薦項目數量排名,前三為中信證券、中信建投證券、海通證券,分別保薦了20家、17家、11家。

從上市首日表現來看,今年1-6月湧現了一批熱門新股,其中“機器人第一股”巨能股份首日升超200%,另有13家新股首日升幅在100%-200%之間,超五成的新股首日升幅在0-50%之間。

由於篇幅有限,這裏列示上半年新股的升跌幅情況,供大家參考。

新股整體表現方面,今年上半年的破發率高達20.8%,創業板成為破發重災區。從歷年新股發行來看,註冊制以來新股數量不斷攀升,而破發率也急劇上升,尤其是今年全面註冊製成功推行,目前已出現主板新股上市破發的情況。

目前來看,自2022年以來,註冊制下的主板IPO審核速度最快,從受理到上市的平均用時僅62天。

據統計,截至6月27日,2023年以來證監會共核發194家IPO企業批文,其中“雙創”獲核發批文明顯加速,創業板以81家企業獲批遙遙領先;其次為科創板,共54家企業獲發行批文。

然而,今年以來已有10家企業IPO被否(雨中情、裕鳶航空、太美醫療、思必馳、卓海科技、文依電氣、匯富納米、裕鳶航空、特創科技、天松醫療),其中板塊定位、持續經營能力、關聯關係/交易、主營業務、客户/供應商依賴、毛利率等6大問題成為它們的“致命傷”。

目前仍有130家企業已通過發審委,46家已提交註冊,82家已註冊生效但未發行。隨着穩中求進的各項經濟政策以及註冊制全面的實施,主板、科創板、創業板、北交所保持常態化發行,2023年A股IPO有望保持增長趨勢。

今年上半年內地資本市場主要發生了三件大事。

一是自2月17日起全面註冊制正式落地,至此,在中國資本市場運作了整整30年的證監會發審委制度正式取消。

第二,滬深交易所分別發佈《關於加強退市風險公司2022年年度報吿信息披露工作》的通知,進一步嚴格落實退市制度、保護投資者利益。

第三,證監會發布境外上市備案管理制度規則

值得注意的是,GDR對中國企業的吸引力依舊不減。據統計,目前我國“A+G”上市公司已達18家,此外還有約40家公司正在推進GDR上市事宜,其中90%選擇瑞交所。

5月16日,證監會發布境內上市公司境外發行全球存託憑證指引,對於境內上市公司境外發行GDR的定位、申請程序等提出了具體要求,明確發行GDR需要遵守再融資的發行間隔規定。

這意味着,此前關於GDR較A股定增的發行間隔“優勢”將不再存在,未來GDR的發行生態或發生變化。

事實上,相對於境內定增或者境外雙重上市,發行GDR具有上市核准要求更低、時間更短、成本更低等優勢,可以幫助上市公司推動國際化戰略,拓展海外融資渠道,接觸到更多國際投資者。

02

 港股IPO融資處於十年低位

2023年1-6月,港股共有31家新股上市,募資額約178億港元。

港股IPO市場持續受外圍市場因素影響而放緩,雖新股數量較去年同期增長29%,但融資額變化不大,仍處於過去十年以來的低位

上半年港股僅有一家大型新股上市、一家中概股迴歸,GEM無新股上市。

不過近期港股IPO有加速跡象,上半年的最後一個交易日有6家新股同時招股,6月共28家企業遞表港交所。

圖片來源:捷利交易寶

今年上半年,港股前五大IPO融資總額約100億港元,較去年同期的109億港元減少約8%。其中,珍酒李渡募資53億港元成為今年以來港股最大的IPO項目,在全球IPO市場排名第九。

值得注意的是,今年上半年沒有一家海外企業赴港上市,90%的新股都是來自中國內地。

發行市盈率方面,約3成新股市盈率在10-20倍之間,而以介紹形式及業績虧損上市的新股佔比約4成

據統計,2022年上半年港股有80%的IPO獲得超額認購,其中18%獲得超額認購20倍以上,而今年上半年的超額認購項目比例稍有減少,前五大超額認購新股倍數則較去年同期增加。

從新股表現來看,上半年港股新股整體破發率高達54.84%

事實上,香港資本市場也在發生變革。上半年,港交所推出特專科技公司上市制度、研究GEM改革,近期已有根據18C規則遞交上市文件的特專科技公司;此外,還推出“港幣─人民幣雙櫃枱模式”與雙櫃枱莊家機制,以及加強與內地資本市場及全球所有市場的互聯互通等。

近期,北交所與港交所聯合宣佈推出“北+H”兩地上市安排,這將進一步拓寬內地和香港‘A+H’模式的惠及面,促進兩地資本市場形成合力,便利更多企業藉助兩地市場加速發展。

展望下半年,港股IPO的驅動力在於美國加息見頂訊號、經濟刺激方案以及市場估值回暖。德勤預計2023年全年港股將有接近100家新股發行,募資額約1800億港元。

03

 中概股IPO正在“破冰”

今年上半年,美國IPO市場持續冷淡。據德勤統計,紐交所、納斯達克共有59家新股上市,募資額合計686億港元

不過,5月份強生旗下子公司Kenvue在紐交所成功掛牌上市,共籌集38億美元,成為近兩年美國規模最大的IPO,紐交所因此重返全球第三大交易所。

中概股方面,自2022年12月,美國公眾公司會計監督委員會(PCAOB)宣稱歷史首次完成對中概股底稿審查,一定程度上緩解市場對於中概股退市的憂慮,中美審計監管合作取得積極進展。

隨着我國經濟復甦,疊加穩健貨幣政策,中國資產仍受到海外資金的青睞。今年以來中國企業赴美上市有所增長,但5-6月增長步伐明顯放緩,上半年共有26家中國企業登陸美股(20家傳統IPO、6家SPAC),融資6.26億美元

其中,禾賽科技、碩迪生物募資額較大,分別為1.92億美元、1.85億美元。

(前五大中概股IPO情況,圖片來源:德勤報吿)

其中,4月20日上市的優品車成為今年美股IPO首日表現最佳的新股,其上市首日一度升超10倍,最終收升619.67%。

隨着中美跨境審計監管合作有了新進展,以及中國出境上市政策逐漸明晰,預計今年將有更多企業啟動/重啟赴美上市計劃,一定程度上能拓寬中國企業的融資渠道。

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