5月23日，廣發基金、匯添富基金、華泰柏瑞基金、國泰基金、華夏基金、南方基金、富國基金、博時基金8家基金公司申報的“中證算力基礎設施主題ETF”正式獲證監會接收材料。
此外，易方達基金此前上報的“國證算力基礎設施主題ETF”已於4月14日接收材料。
這是首批上報中證算力基礎設施主題ETF和國證算力基礎設施主題ETF，目前市面上沒有算力直接相關的ETF產品。
算力相關指數有兩種，分別是中證算力基礎設施主題指數（下文簡稱“中證算力指數”）和國證算力基礎設施主題指數（下文簡稱“國證算力指數”）。
其中中證算力指數發佈於2022年7月21日 ，從滬深市場中選取50只業務涉及數據中心建設、運營及相關硬件設備製造等領域的上市公司證券作為指數樣本，反映算力基礎設施主題上市公司證券的整體表現。
國證算力基礎設施主題指數發佈於2009年8月3日，在業務涉及算力基礎設施主題的上市公司中，剔除近半年日均成交金額排名後10%的證券，選取近半年日均總市值排名前50名作為指數樣本，旨在反映滬深市場算力基礎設施主題相關上市公司的證券價格變化情況。
兩大算力指數重倉成分股有差異
從前十大成分股來看，中證算力指數相比國證指數更為貼切本來AI浪潮下的算力爆發邏輯。
截至5月23日，中證算力指數前十大權重股分別為中興通訊、紫光股份、中科曙光等信息技術類個股，第一大權重股中興通訊權重為9.19%，還包含了算力第一大服務器浪潮信息，AI算力芯片寒武紀，前十大權重股合計比例達到57.91%。
行業分佈上，62%的行業是通信設備及技術服務，15.9%是半導體行業，12%是電子行業。
而國證算力指數的前十大成分股是海康威視、匯川技術、科大訊飛、中興通訊等。
反映到走勢上看，中證指數今年累計升幅有37%
相比之下，國證指數升幅稍顯損色，截至5月23日的年度升幅為10%。
算力邏輯仍存
毋庸置疑，在由大模型掀起通識人工智能掀起革命浪潮的行情下，對算力的需求呈現爆發性增長。
博時基金肖瑞瑾指出近期市場回調是結構性的，不表明AI板塊出現了系統性風險，從AI內部板塊走勢分化的背後邏輯看，主要是因為芯片等上游算力板塊業績較為平淡，隨着大模型技術成熟，下游應用市場將迎來快速發展期，市場空間更為廣闊。
肖瑞瑾預計，隨着下游應用的逐步成熟和擴張，算力不足的瓶頸和模型能力又將成為市場的關注點，市場邏輯會重新回到上游芯片算力和大模型環節。
諾安基金研究部總經理鄧心怡指出隨着AI應用端生態的蓬勃發展，算力需求膨脹是大概率事件，目前還無法判斷需求的上限和邊際。往後看，算法的發展將對算力提出更高要求，算力發展也將助力算法和模型不斷革新。
諾安基金陳衍鵬認為，相對來講，AI算力的需求確定性相對更高，我們也能在今年下半年某個時點看到產業鏈AI算力需求起勢。
中郵證券指出，通用AI迎政策利好，把握算力、應用、監管等環節機遇為搶抓大模型發展機遇，重視通用人工智能發展，算力資源是數字經濟發展的重要底座。
