01 大盤

昨夜美股三大股指集體收跌，FOMC的通脹前景不支持降息，美股尾盤跌幅擴大，熱門中概股升跌不一，。截至收盤，道指跌 0.8%，納指跌 0.46%，標普跌 0.7%。美國十年國債收益率跌 2.538%，收報3.341%，相較兩年期國債收益率差-47個基點。恐慌指數VIX升 3.15%，銀行危機重燃，布倫特原油收跌 4.39%。現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收升 1.14%，報2039.33美元/盎司，一度突破歷史新高2074.77美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收跌 0.66%，報101.28。

“小非農”ADP數據遠超預期，美國4月ADP就業人數增加29.6萬人，為2022年7月以來最大增幅。根據美國證交會即將批准的一項新規定，美國大型對沖基金將面臨72小時內向監管機構報吿重大虧損的時限規定。美國財政部保持季度債券發行規模不變，下週將拍賣400億美元的三年期國債、350億美元的10年期國債和210億美元的30年期國債，同時意外宣佈在2024啟動舊債回購計劃。

今年3月，俄羅斯閒置油井的比例達到10個月來的最高水平。俄羅斯已經關閉了部分油井，並對生產數據保密。 俄副總理諾瓦克表示：油價下跌可能是短期行為，需要對此進行詳研，以確定歐佩克+可能的應對措施。據悉俄羅斯3月閒置油井的比例達到10個月來的最高水平。美國至4月28日當週EIA戰略石油儲備庫存為1983年10月14日當週以來最低，降幅錄得2022年12月30日當週以來最大。伊拉克石油部長表示：巴格達和庫爾德地區政府尚未達成重啟北部石油輸送所需的協議。據俄新社：克里姆林宮表示，烏克蘭試圖在夜間用兩架無人機襲擊克里姆林宮，但襲擊未遂；烏克蘭方面則否認參與對克里姆林宮的襲擊；梅德韋傑夫對此呼籲“物理消滅”澤連斯基。韓國總統尹錫悦表示：將擴大韓日合作的穿梭外交（shuttle diplomacy）。

美聯儲凌晨如期加息25BP，並暗示可以暫停加息，鮑威爾駁斥降息預期，但市場依舊堅持到年底累計降息75BP的預期。據美聯儲FOMC聲明及鮑威爾發佈會：如期加息25個基點、決定獲票委一致通過，繼續縮表計劃；討論過暫停加息，但不是針對這次會議；對於銀行危機：重申銀行體系具有彈性，總體上有所改善；大行存款外流已穩定下來，強調需要加強監管。刪除了關於暗示進一步加息的措辭；基於美聯儲的通脹前景，降息是不合適的；信貸緊縮的影響很難確定，原則上不需要加息至更高；利率或已達到足夠限制性水平，或許可以暫停加息。預計美國經濟以和緩速度增長，但可能出現温和衰退。通脹仍高於2%的目標，但已有所緩和，要降低通脹還有很長的路要走，高度關注通脹風險。債務上限是一個風險，但未對本次決定產生關鍵影響，不要指望美聯儲能夠在違約時支持經濟。就業增長勢頭強勁，失業率保持在低位；有些跡象表明勞動力市場的供需正在迴歸更好的平衡狀態。工資增速超過2%的通脹目標水平，但不是通脹的主要推動因素。美聯儲利率期貨顯示，市場加大了對美聯儲降息的預期，定價到年底將降息至4.25%一線，此前為4.35%。

美國證交會官員表示：美國證券交易委員不會考慮禁止做空，儘管市場對銀行財務健康狀況的擔憂打壓股市。標普將第一共和銀行的評級從B+下調至CC，隨後進一步撤消其評級。此前消息稱紐約證交所將啟動第一共和銀行退市程序。瑞銀CEO預計收購瑞信的交易將在5月底至6月初完成。 

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收跌，醫療、公用事業、工業、通訊、房地產、日常消費和高科技均收跌0.85%以內，原料、金融、半導體和能源分別收跌1.1%、1.14%、1.15%和1.89%。

概念板塊方面，航空ETF升0.33%，旅行服務板塊跌1.76%，高端酒店萬豪跌0.09%，愛彼迎跌1.43%，挪威郵輪跌1.6%。太陽能板塊升0.4%。金融科技板塊方面，PayPal收跌1.18%，巴菲特概念股NU跌0.19%。網絡安全板塊跌0.48%，SQ收升2.7%。

中概股升跌互現，KWEB跌0.11%。台積電跌 0.31%，三星稱其4納米芯片製程良率已改善、接近5納米的水準。業界人士稱，三星4納米制程已可媲美台積電，開始獲得AMD等大客户訂單。阿里跌 0.06%，拼多多跌 1.04%，京東升 1.31%。理想跌 0.74%，蔚來升 2.55%，小鵬跌 0.82%。華住跌 0.13%，新東方跌 2.23%，瑞幸咖啡跌 3.47%，富途升 0.38%，名創優品跌 2.1%。

大型科技股升跌不一。蘋果收跌 0.65%，微軟收跌 0.33%，谷歌收升 0.13%，亞馬遜升 0.02%，英偉達跌 1.45%，Meta跌 0.92%，特斯拉升 0.19%，在美國重新開放Model 3長續航全輪驅動版的訂單，起售價47,240美元。

LLY升6.68%，股價創歷史新高，禮來阿爾茨海默病藥物Donanemab治療的後期試驗取得了積極成果，與安慰劑相比臨牀衰退速度減慢了35%。YUMC升1.33%，百勝中國Q1營收按年升9.3%，淨利潤按年升189%，同店銷售額同比增長8%，推動經營利潤同比增長118%至4.16億美元。

F跌0.08%，福特汽車Q1營收同比增長20%，淨利潤17.57億美元，扭虧為盈；公司預計定價將面臨更大壓力，維持全年業績指引。據悉福特汽車正在重新開放Mustang Mach E預定，某些版本降價幅度高達8%，為今年來第二次降價。STLA跌2.69%，StellantisQ1營收同比增長14%，季度總出貨輛同比增長7%至147.6萬輛；公司啟動15億歐元股票回購。CVS跌3.68%，CVS健康Q1營收同比增長11%，淨利潤同比下滑7.6%，略不及預期；預計本財年每股收益6.9-7.12美元。SBUX跌9.17%，星巴克FY23Q2營收同比增長14.5%，淨利潤同比增長34.7%；公司重申全年業績指引。AMD跌9.22%，Q1營收同比下滑9%，為2019年來首次銷售下滑，經調整淨利潤下滑39%；Q2營收指引中值53億美元低於預期的55億美元。

03 每日焦點

1.西太平洋合眾銀行據悉考慮出售自身，恐無人願意完整接盤

5.4 據外媒報道，在數家銀行倒閉後，美國又有一家地區性銀行搖搖欲墜。知情人士透露，西太平洋合眾銀行一直在考慮幾個戰略選項，包括將自身出售。該銀行一直在與一家財務顧問公司合作，已經在考慮分拆或融資。雖然對出售持開放態度，但該行尚未啟動正式的招標程序。消息人士稱，出售事宜並不順利，因為沒有多少潛在買家對買下整個銀行感興趣，該行旗下包括一家名為Pacific Western Bank的社區銀行以及一些商業和消費貸款業務。潛在買家還可能需要對貸款計入一大筆減值損失。據官網顯示，西太平洋合眾銀行擁有約70家分支機構（主要在加利福尼亞州），以及約440億美元的資產。消息公佈後，該行美股盤後一度跌近60%。

2.白宮評估債務違約“末日”場景：股市下跌45%、830萬人失業

5.4 據美國全國廣播公司報道，美國白宮將在週三發佈一份評估文件，其中將説明如果國會不提高債務上限，美國經濟將遭受的後果。白宮經濟顧問委員會（CEA）認為，

①長期違約將導致類似大衰退的“末日場景”，屆時830萬人失業，股市將重挫45%。

②短期違約將導致50萬人失業，失業率上升0.3%。

③如果在最後期限完成談判（6月1日），可能會導致20萬人失業，失業率上升0.1%。

在這三種情況下，美國經濟增長都將轉為負增長，收縮幅度從0.3%到6.1%不等，這可能導致經濟衰退期的開始。

3.美媒：美國食藥監局批准世界首個呼吸道合胞病毒疫苗

當地時間5月3日，美國食品藥品監督管理局（FDA）批准60歲及以上年齡段人羣接種葛蘭素史克（GSK）的呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗“Arexvy”。根據美國有線電視新聞網（CNN）發佈的報道，這是經過60年的研究，世界第一個獲批上市的呼吸道合胞病毒疫苗。

4.美聯儲如預期加息，但聲明不再暗示未來定會繼續加息

今日美國聯邦公開市場委員會（FOMC）繼續其一年多來的連續加息，將聯邦基金利率上調25個基點，至5%-5.25%的目標區間。美聯儲的舉動在市場普遍預期之中。值得注意的是，這份政策聲明沒有提及此前暗示肯定會繼續加息的措辭。聲明確實注意到“信貸緊縮”對未來經濟的影響，並表示聯邦公開市場委員會將“考慮到貨幣政策的累積收緊，貨幣政策對經濟活動和通貨膨脹的滯後影響，以及經濟和金融發展”。不過，美聯儲可能正在打一場雙線戰爭，其加息可能會暴露出許多美國銀行的資產負債表問題。

5.美媒：台積電美製芯片可能比台製貴30%，部分美國客户考慮轉單三星和英特爾

5.3 據美國科技資訊網站Tom's Hardware報道，台積電美國廠的代工價格傳出可能較台廠高20%至30%，至於日本熊本廠生產的芯片，差價可能在10%至15%間。許多美國客户正與台積電議價，部分客户考慮轉單三星電子以便更靈活控制成本。據未經證實的消息，AMD和高通正考慮改由三星代工，而英偉達可能求助於英特爾。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）16:00 歐元區4月服務業PMI終值

（2）17:00 歐元區3月PPI月率

（3）19:30 美國4月挑戰者企業裁員人數

（4）20:15 歐洲央行公佈利率決議

（5）20:30 美國至4月29日當週初請失業金人數

（6）20:30 美國3月貿易帳

（7）20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會

（8）22:00 美國4月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數