《大行報告》瑞銀:中行(03988.HK)首季強勁收入及撥備前經營溢利增長為亮點
瑞銀發表研究報告指,中行(03988.HK)於今年首季實現強勁的收入增長,按年增長11.8%。受淨利息收入按年顯著增長7%和淨費用收入基本持平的支持,核心盈利按年增長5.5%。淨交易收益亦大幅增加,推動收入按年增長11.8%;撥備前經營溢利按年增長9%,高於該行預期的增長6%。根據瑞銀估計,中行的信貸成本將穩定在73個基點,按年減少1個基點。
該行提到,中行首季淨息差穩定在1.7%,按年跌1個基援。人民幣業務的淨息差下降至1.82%,而外幣業務的淨息差則上升至0.98%。該行相信,市場將對中行的業績有正面反應,予其「中性」評級,目標價3元。
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