01 大盤

昨夜美股三大股指持續震盪，鋰電池、油氣板塊領升，熱門中概股、WSB概念股普跌。截至收盤，道指升 0.2%，納指跌 0.29%，標普升 0.09%。美國十年國債收益率跌 2.237%，收報3.496%，相較兩年期國債收益率差-60個基點。恐慌指數VIX升 0.72%，布倫特原油收升 0.78%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收升 0.33%，報1989.13美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，近一週有所反彈，昨日收跌 0.37%，報101.34。

俄羅斯政府消息人士：俄羅斯有望在2023年生產出超過預期的4.8億噸石油。據消息人士：伊朗將5月銷往亞洲的伊朗輕質原油價格定為較阿曼/迪拜價格升水2.80美元/桶。倫敦金屬交易所（LME）將銅的保證金從700美元/噸下調至680美元/噸，將錫的保證金從3350美元/噸上調至3443美元/噸，將鎳的保證金從5700美元/噸下調至5301美元/噸，從2023年4月27日收盤後生效。

歐盟和日本反對美國提出的G7禁止向俄羅斯出口所有產品的提議。日本央行行長植田和男在其首次議息會議前暗示會堅持刺激政策。多位歐央行票委鷹派發聲：據歐洲央行執委施納貝爾：顯然需要進一步加息，但加息幅度將取決於即將公佈的數據，不排除加息50個基點的可能性。歐洲央行管委馬赫魯夫表示：從目前的數據來看，現在就開始計劃暫停緊縮政策還為時過早，我們將在下一次政策決定中特別關注即將公佈的數據。歐洲央行管委維勒魯瓦稱：可能有必要進一步提高利率，但在次數和幅度上必須有所限制；只要有需要，歐洲央行將把利率維持在峯值水平。

02 行業&個股

行業板塊方面，除通訊、金融、房地產、高科技和半導體均收跌0.45%以內外，標普其他6大板塊悉數收升，工業、日常消費、公用事業均收升0.5%以內，醫療、原料和能源分別收升0.56%、0.68%和1.53%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.38%，旅行服務板塊跌0.14%，高端酒店萬豪跌0.05%，愛彼迎升0.54%，挪威郵輪升0.08%。太陽能板塊跌0.25%。金融科技板塊方面，PayPal收升0.15%，巴菲特概念股NU跌1.4%。網絡安全板塊跌0.22%，SQ收升1.61%。

中概股多數收跌，KWEB跌2.3%。台積電跌 0.86%，台積電宣佈已簽署一項長期協議，將在20年內每年從台灣誠新綠能公司（Ark Solar Energy）的子公司處購買1000GWh的可再生能源，共計20000GWh。阿里跌 2.51%，拼多多跌 3.58%，京東跌 2.67%，京東與九號在北京舉辦合作簽約儀式，雙方正式建立長期、穩定、全面的戰略合作關係，並計劃在5年內達成累計成交額超100億目標。理想跌 1.09%，理想汽車宣佈，將從4月24日起，按照順序向理想L9、理想L8以及理想L7的用户推送OTA 4.4版車機系統，新版本車機系統增加哨兵模式。蔚來跌 0.48%，小鵬升 0.43%。華住跌 4.21%，新東方升 0.44%，瑞幸咖啡跌 7.41%，富途跌 4.58%，名創優品跌 0.85%。

大型科技股升跌互現。蘋果收升 0.19%，消息稱蘋果MacBook的主要製造商之一廣達電腦將在越南投資1.2億美元建廠。微軟收跌 1.4%，。谷歌收升 0.82%，印度法院要求競爭監管機構在4月26日或之前就針對谷歌用户選擇收費系統的投訴作出決定；谷歌將其專門負責AI芯片開發的團隊轉移至谷歌雲部門。據悉，調整主要是因為想增強雲計算團隊的競爭力，以追趕強敵亞馬遜雲和微軟雲。亞馬遜跌 0.7%，報道稱英國政府將在幾天內出台立法建立新的監管機構，對谷歌、亞馬遜和Meta等大型科技平台日益佔據主導地位的局面進行監管。英偉達跌 0.28%，Meta跌 0.05%，特斯拉跌 1.53%，特斯拉Q1中國市場收入48.91億美元，同比增長5%；據消息人士：特斯拉設定了第二季度在上海生產9000輛Model Y車型出口到北美的目標。特斯拉向加拿大的出口，標誌着它首次將中國製造的汽車運往北美；目前預計2023年和接下來兩個財政年度的資本支出將在70億美元至90億美元之間。

第一共和銀行FRC盤後跌幅一度擴大逾21%，此前其公佈Q1業績並進行了無提問的財報電話會議。PHG升14.14%，飛利浦Q1銷售額同比增長6%；經調整息税攤銷前利潤同比增長近50%。CS升2.11%，瑞士信貸Q1營收同比增長319%；淨利潤124.3億瑞士法郎，去年同期虧損2.73億瑞士法郎；淨流出達612億瑞士法郎。KO跌0.16%，可口可樂Q1營收同比增長5%，淨利潤同比增長12%，均超市場預期。

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03 每日焦點

1.對銀行危機的擔憂將因第一共和銀行的財報重燃

4.25 對3月份一連串銀行倒閉的擔憂已基本緩解，美國大型銀行和許多地區性銀行的盈利相當穩健，進一步打消了這種擔憂。然而，處於危機中心的第一共和銀行在盤後公佈的財報可能會讓人們重新關注存款外逃、資產負債錯配以及信貸條件收緊帶來的貸款萎縮等風險。所有這一切，以及經濟活動放緩的可能性，可能會在未來幾個月繼續打壓美國各地銀行股。高盛分析師Jan Hatzius在最近的一份報吿中表示，信貸條件收緊預計將使美國2023年的GDP增長率下降0.4個百分點。達拉斯聯儲前主席Kaplan接受採訪時表示，美國中小企業面臨借貸方面的困難，而銀行可能沒有為問題貸款預留足夠資金。

2.微軟同意停止將Teams與Office捆綁銷售 旨在防止反壟斷調查

4.25 據英國金融時報報道，微軟將停止強迫其Office軟件的客户在設備上自動安裝Teams視頻會議和消息應用程序，此舉旨在防止歐盟監管機構的正式反壟斷調查。知情人士稱，微軟競爭對手Slack曾於2020年提出投訴，稱微軟將這兩項服務捆綁在一起的做法是反競爭的。據悉，今後用户在購買Office時可以選擇加入或不加入Teams，但如何做到這一點的機制仍不清楚。知情人士強調，談判仍在進行，交易還不確定。

3.拜登將否決恢復太陽能電池板關税的立法

4.24 據路透社報道，白宮官員週一表示，美國總統拜登將否決國會推翻對四個東南亞國家豁免兩年太陽能電池板關税政策的立法。去年6月，拜登免除了對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的太陽能電池板徵收的關税。上週，美國眾議院委員會投票贊成恢復徵收關税，扭轉了拜登的豁免令。這項立法預計將在眾議院進行全面投票。此外，拜登並不打算在兩年豁免期到期後延長該政策。

4.科大訊飛：課後服務在2023年Q1末已覆蓋超300區縣

4.24 科大訊飛近期接受投資者調研時表示，智慧教育的其他根據地業務依然保持穩健增長，考試業務2022年新增12個地市的中考，新增兩個省市的高考；個性化學習手冊2022年已在1400所學校商業化運營，實現營收同比增長12%，2023年一季度營收同比增長超過40%；AI學習機2022年營收同比增長53%，NPS淨推薦值持續保持行業第一，線下新增700多家門店，帶來學習機銷量快速增長，2023年一季度營收同比增長超過20%；課後服務在2023年Q1末已覆蓋超300區縣，持續保持行業佔有率第一。

5.對沖基金對基準美債進行有史以來最大的賣空

4.24 美聯儲確信，儘管利率上升會帶來負擔，但美國經濟能夠避免衰退。對沖基金似乎同意這一點。據CFTC數據顯示，截至4月18日，槓桿投資者對10年期美國國債期貨的淨空頭頭寸增至創紀錄的129萬手。這是淨空頭連續第五週增加。悉尼西太平洋銀行固定收益研究主管Damien McColough表示，對沖基金可能認為通脹將比市場上許多人目前預期的更加頑固。從表面上看，這種大規模做空並不反映出短期內將出現衰退的觀點。近幾周，美國國債收益率走勢起伏，因圍繞政策制定者何時開始降息的爭論愈演愈烈，如果美聯儲認為借貸成本需要繼續走高的觀點佔據上風，那麼對沖基金的行動將得到證明。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:00 美國2月FHFA房價指數月率

（2）21:00 美國2月S&P/CS20座大城市房價指數年率

（3）22:00 美國3月新屋銷售總數年化

（4）22:00 美國4月諮商會消費者信心指數

（5）22:00 美國4月里奇蒙德聯儲製造業指數