昨日，3月國內通脹數據的回落和信貸數據的大超預期，引發廣泛關注。中金公司認為，雖然3月份貸款增量高於預期，結構也有好轉，不過從3月份CPI繼續下行的情況來看，貸款整體流入實體經濟的量打了一定的折扣。可能跟貸款利率偏低，存款利率偏高，一些貸款投放後重新以存款存入銀行套利有關。未來一段時間來看，可能需要引導存款利率下降來進一步激活貨幣流通速度。

AI行業正呈現“冰火兩重天”，一方面，國內企業紛紛發佈大模型：百度的文心一言、阿里的通義千問、商湯的日日新......另一方面，出於安全性考慮，意大利、德國禁用ChatGPT，拜登政府已開始研究是否需要對ChatGPT等人工智能工具進行審查，中國AI監管規定也來了，美國人工智能巨頭今日將開會討論制定關於如何使用人工智能技術的標準。

數據安全因此獲得市場關注，有分析認為，核心仍在國企，只有國企才有資格做數據安全、數據要素、數據管理。而且機構也在關注相關企業，美亞柏科、紫光股份、易華錄、中科星圖、浙數文化年內機構接待量居前。

美股方面，主要股指在窄幅波動中交易，道指升0.29%，納指跌0.43%，標普平收。消息面上，美國3月CPI通脹數據發佈前夕，市場持續押注美聯儲5月加息25個基點的概率接近70%。

中概股升跌不一，阿里跌1.75%，拼多多跌0.84%，京東升0.1%，百度跌1.66%，B站升3.82%。理想升0.85%，蔚來升5.19%，小鵬升2.04%。富途升3.79%，老虎證券升6.23%，陸金所升11.89%。百濟神州升7.22%。

大型科技股多數收跌。蘋果跌0.76%，將於下週在印度開設首批兩家零售店；法國考慮對蘋果採取反壟斷行動。微軟跌2.27%，谷歌跌1.02%，亞馬遜跌2.2%。英偉達跌1.49%，特斯拉升1.24%，Meta跌0.42%。

全球資產表現上，美債收益率連升三日，兩年期美債收益率站穩4%上方，復活節假期後歐債收益率兩位數躍升，美元轉升離一週高位不遠。現貨黃金重上2000美元，美油升破81美元，布油升破85美元。倫鋁、錫、鉛創三週新低，倫鋅逾五個月最低。

回顧昨日港A股市場，A股三大指數升跌不一，滬指跌0.05%，深成指升0.04%，創業板指跌0.17%，兩市上升2297股，下跌2486股，兩市成交額超萬億。傳媒、遊戲板塊全天強勢，貴金屬板塊走強，飲料製造、自動化設備、機場航運跌幅靠前。

港股三大指數收升，恒生科技指數一度跌至1.4%，收升0.25%，恒指、國指分別升0.76%、0.82%，大市成交額為1268億港元。小米、阿里巴巴、美團升超1%，百度、騰訊跌超5%、2%；樓市回暖，內房股與物管股大升，電力股、中資券商股上升，半導體下跌。

南北向資金方面，南下資金淨買入港股21.66億港元，為連續22日淨買入。商湯、藥明生物、華潤置地獲淨買入5.87億、3.76億、3.13億港元；騰訊控股遭淨賣出14.68億港元。北上資金淨買入26.26億元。格力電器、中微公司、同花順獲淨買入6.67億元、5.97億元、3.85億元；貴州茅台遭淨賣出6.92億元。

昨日，共有37只個股上榜龍虎榜，首都在線龍虎榜單日淨買入額最多，達1.86億元，人民網、中國科傳獲淨買入1.52億元、9971萬元。涉及機構專用席位的個股有27只，淨買入額前三的是人民網、冰川網絡、聖暉集成，分別為1.9億元、5370.53萬元、3528.07萬元。

兩融餘額方面，截至4月10日，上交所融資餘額報8019.81億元，深交所融資餘額報7299.92億元，兩市合計15319.73億元，較前一交易日增加16.94億元。

1. 3月社融、新增人民幣貸款雙雙超預期

3月，中國社會融資規模53800億元，預期45000億元，前值31600億元；新增人民幣貸款38900億元，預期32350億元，前值18100億元。

M2貨幣供應同比12.7%，預期12.70%，前值12.90%；M1與M2剪刀差加大。

2. 美聯儲高官現分歧：三把手呼籲再加息一次 芝加哥聯儲主席認為需謹慎

美國紐約聯儲主席（享有FOMC永久投票權）威廉姆斯：通脹已經下降，但仍遠高於美聯儲的目標；我們的政策已經達到了限制性水平；再加息一次是合理的出發點，但我們將依賴數據；如果通脹下降，美聯儲將需要降低利率。今年票委、芝加哥聯儲主席也發言鴿派稱，應避免過於激進加息。

3. AI監管提速！網信辦出手 拜登考慮對AI工具審查

中國網信辦正式發佈《生成式人工智能服務管理辦法（徵求意見稿）》，其中明確，國家支持人工智能算法、框架等基礎技術的自主創新、推廣應用、國際合作，鼓勵優先採用安全可信的軟件、工具、計算和數據資源。意見稿擬規定，提供生成式人工智能服務應當要求用户提供真實身份信息；利用生成式人工智能生成的內容應當真實準確，採取措施防止生成虛假信息。

拜登政府已經開始研究是否需要對ChatGPT等人工智能工具進行審查。另外，美國人工智能巨頭將在週三開會討論制定關於如何使用人工智能技術的標準。

4. 巴菲特繼續減持比亞迪 考慮加碼投資日股

伯克希爾3月31日賣出了248.05萬股比亞迪H股，將比亞迪H股持股比例從11.13%降至10.90%，仍持股1.19730142億股。

與此同時，巴菲特增加對日本股票的投資，已將對日本五家主要商社的持股比例已經提高至每家7.4%，這五家貿易公司分別是伊藤忠商事、三菱商事、三井商事、住友商事和丸紅，這是伯克希爾在美國以外的最大投資。巴菲特還表示，目前只持有商社股票，但可以考慮其他行業。

5. 私募大佬林園：白酒行業復甦還需一段時間

知名私募大佬、深圳林園投資有限公司董事長林園表示，目前沒有看到白酒板塊有趨勢性下跌，當前市場熱點不在（這個板塊），疊加外部因素，影響了投資者的心理。他表示，長期來看，白酒板塊仍然是值得投資的，仍堅定看好頭部酒企。

6. 十隻註冊制新股回調

繼上市首日大升後，主板註冊制首批10只新股昨日幾乎整體回調。C登康等8支個股均位於次新股跌幅前列，C登康、C柏誠跌25.67%、22.68%，C常青、C中電港、C中重、C江鹽、C陝西能的跌幅，從19.64%至13.38%不等，C中信金跌9.79%。

7. 推特不再是一家獨立公司 現在是馬斯克X公司的一部分

根據4月4日提交給加州法院的一份文件，推特在與X公司合併後“不復存在”。目前尚不清楚這一變化對推特意味着什麼。馬斯克過去曾表示，收購推特將是創建X公司的“助推器”，他將X公司稱為“萬能應用程序”。週二，馬斯克在推特上用一個字母“X”表示了這一舉動。

8. OpenAI推出漏洞賞金計劃 最高可達2萬美元

OpenAI表示，將向報吿其人工智能系統漏洞的用户提供最高達2萬美元的獎金。OpenAI漏洞賞金計劃於週二上線，將根據人們報吿的漏洞的嚴重程度為他們提供獎勵，每個漏洞的獎勵從200美元起。

9. 日本政府探討運用ChatGPT減輕行政負擔

日本政府正考慮在國會答辯等行政領域對ChatGPT加以利用，期待其能在文件製作等業務中發揮作用，減輕職員的負擔。不過，政府對該軟件收集數據不妥當等也存在強烈警惕，引進的前提是必須消除這種擔憂。

10. 張勇：阿里所有產品未來將接入大模型全面升級

阿里集團董事會主席兼CEO張勇表示，阿里雲已形成模型即服務、平台即(PaaS)、基礎設施即(IaaS)三層架構，其中模型即服務包括基礎大模型/通義大模型、企業專屬大模型、魔搭社區、API服務等。張勇表示，阿里所有產品未來將接入大模型全面升級，包括天貓、釘釘、高德地圖、淘寶、優酷、盒馬等。

11. 字節AI來了！飛書將推出智能AI助手“My AI”

飛書將推出智能AI助手“My AI”。My AI將包括自動彙總會議紀要、創建報吿、優化和續寫文字內容，在飛書app中，My AI也可以通過對話形式，幫助用户自動創建日程、搜索公司內部知識庫等功能。對此，飛書回覆，產品功能仍在推進中，暫無明確公測及上線時間。

12. 老虎證券推出TigerGPT 使用OpenAI技術

中資互聯網券商老虎證券推出人工智能(AI)投資助手—TigerGPT，將內置於其交易平台Tiger Trade。TigerGPT目前正處於用户測試階段，會邀請指定市場的用户參與，用户可登記進入輪候名單。

13. 商湯CEO：醫療輔助報吿、公司財報等編輯類工作或最快迎AI商業化

商湯董事長徐立表示，AI實際上是生產力工具，“只是像蒸氣機時代一樣”，部分人類技能會隨着機器能力而變化。他認為，人們要真正駕馭AI等新生產力工具的話，更需要具備良好的能力。他預計，醫療輔助報吿、公司財報等編輯類工作或最快迎AI商業化。

14. 現代汽車計劃投入180億美元發展電動汽車

現代汽車集團計劃到2030年支出約24萬億韓元（約合182億美元），以提高電動汽車產量。該集團計劃在2030年以前，將韓國的電動汽車年產量提高至151萬輛，約佔全球電動汽車估計產量364萬輛的40%。現代汽車表示，到2030年，旗下各個品牌的電動汽車預計將達到31款。

15. 台積電迴應高雄新廠延期及設備訂單取消傳聞

近期市場傳出，台積電原定於明年量產的高雄新廠的相關機電工程標案延後1年，相關無塵室及裝機作業隨之延後，該廠計劃採購的28nm設備清單也全數取消。對此，台積電迴應稱，高雄廠製程技術與時間表依客户需求與市場動向而定，目前正處法人説明會前緘默期，將於4月20日法説會中對於整體市況明確説明。

16. 寧德時代下週三發佈凝聚態電池

寧德時代計劃在4月19日舉行凝聚態電池技術發佈會。凝聚態電池擁有安全性高、可靠性高、循環壽命好等特點。而實現凝聚態電池的重要材料就是獲得諾貝爾物理學獎的石墨烯，A股涉及石墨烯包括德爾未來、東旭光電等。

17. 中文在線：AIGC相關產品部分功能仍處於進一步研發測試階段

中文在線披露股票交易異常波動公吿，稱目前已上線3款AIGC相關產品，分別為AI主播、AI繪畫和AI文字輔助創作。公司在AIGC應用領域的佈局不涉及底層技術研發；AIGC相關產品目前部分功能仍處於進一步研發測試階段，未來的研發進度以及能否達到預計效果，存在較大的不確定性；國內多家模型公司就採購公司中文數據正在進行合作磋商，目前尚未簽訂正式合作協議，仍存在不確定性。

18. 京東：申請增設人民幣櫃枱

京東集團公吿稱，4月11日，公司向香港聯合交易所有限公司提交有關增設人民幣櫃枱的申請，以支持聯交所引入港幣—人民幣雙櫃枱模式計劃。目前，公司的A類普通股是在聯交所以港幣計價並交易，相信港幣-人民幣雙櫃枱模式將為公司股東及潛在投資者提供更多投資靈活性及股票流動性。

19. 龍佰集團：上調公司各型號鈦白粉銷售價格

龍佰集團各型號鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)銷售價格在原價基礎上對國內各類客户上調700元人民幣/噸，對國際各類客户上調100美元/噸。行業景氣度有所提升，安納達年報淨利潤增速中值超40%居首，振華股份、東華科技、釩鈦股份實現淨利潤正增長。

20. 海爾智家：海創智擬1.5億元-3億元增持公司股份

海爾智家公吿，海創智擬自2023年4月11日起未來6個月內，通過上交所交易系統增持公司A股股份，擬增持總金額不低於1.5億元，且不高於3億元。本增持計劃不設價格區間，海創智將根據公司股票價格波動情況及資本市場整體趨勢，逐步實施本增持計劃。

1. IMF下調2023年全球經濟增速預期

IMF下調了2023年全球經濟增速預期，並警吿稱，由於銀行業危機、高通脹和俄烏衝突等負面因素，全球經濟前景面臨着高度的不確定性。IMF預計，今年全球經濟增速為2.8%，2024年增速為3.0%，均相比1月的預測下調了0.1個百分點；今年約90%發達經濟體的經濟增速將放緩，新興市場和發展中經濟體的平均增速為3.9%，2024年為4.2%，強於發達經濟體。中國政府採取了多項措施拉動經濟，零售和旅遊業等經濟指標快速回升，預計2023年中國經濟增速為5.2%，中國經濟的增長可能將給其他國家帶來積極的溢出效應。

2. 美國3月CPI今晚來襲

今晚20:30，美國3月CPI數據將公佈，這將是5月議息會議前夕最後一份CPI數據。據彭博社調查經濟學家的預估中值顯示，3月份CPI的同比升幅將從6%放緩至5.2%。相比之下，核心CPI同比將從5.5%升至5.6%。經濟學家普遍認為，美國3月份通脹形勢基本穩定，預計CPI月度升幅將與過去半年基準線持平，在美國經濟面臨銀行業危機以及潛在衰退的大環境下，這將考驗美聯儲在5月維持25基點加息步伐的勇氣與決心。

3. 中國3月CPI同比0.7% PPI同比-2.5%

中國3月CPI同比0.7%，預期1.1%，前值1%；環比-0.3%，前值-0.5%。PPI同比下降2.5%，預期下降2.5%，前值下降1.4%；環比持平。

4. 美財長耶倫：通脹有所緩和 預計美國經濟不會下滑

美國財政部長耶倫表示，通脹在過去6個月有所緩和，預計美國經濟不會下滑。耶倫表示：“目前我還沒有看到信貸收縮的跡象，儘管這是有可能發生的。美國經濟的表現顯然非常好，就業持續穩定增長，通脹逐步下降，消費者支出強勁。因此，儘管仍然有風險，預計經濟不會下滑。”她表示：“美國銀行體系依然穩健，資本和流動性狀況強勁。由於各國在金融危機後進行了重大改革，全球金融體系得以保持彈性。”

1. 80家房企融資環比增長超4成 行業面融資正回暖

克而瑞研究中心的數據顯示，3月80家典型房企的融資總量為608.93億元，環比增加43.4%，同比減少31.3%。累計數據來看，一季度，80家典型房企的累計融資總量為1620.25億元，同比減少27.91%。

2. 同程旅行：五一長線遊需求井噴 出境遊訂單環比增長近5倍

同程旅行發佈的“五一”假期旅行消費預測數據顯示，2023年“五一”假期，國內長線遊和出境遊需求出現井噴，“五一”出行的雲南、海南、四川、新疆等長線遊目的地訂單量環比增長超過15倍，出境遊訂單環比增長近5倍。

3. 中汽協建議：繼續出台促進汽車消費政策

據中汽協，一季度，汽車行業進入促銷政策切換期，傳統燃油車購置税優惠政策的退出、新能源汽車補貼的結束等造成去年底提前消費，相關接續政策尚不明朗，年初以來的新能源降價以及3月以來的促銷潮又對終端市場產生波動，汽車行業經濟運行總體面臨較大壓力。3月，新能源汽車產銷分別完成67.4萬輛、65.3萬輛，同比增長44.8%、34.8%，市場佔有率達到26.6%。3月，我國動力電池裝車量27.8GWh，同比增長29.7%，環比增長26.7%。在當前市場預期較弱的情況下，中汽協建議中央和地方政府繼續出台一些行之有效的促進汽車消費政策，進一步激發市場活力，釋放消費潛能，助力行業全年實現穩定增長。

4. 發改委運行局組織召開一季度電力廠網協調會

發展改革委運行局主持召開一季度電力廠網協調會，中電聯、國家電網、南方電網、華能集團、大唐集團、華電集團、國家電投集團、長江三峽集團、國家能源、國投電力、華潤電力等參加會議。會議全面總結了一季度電力運行情況，分析研判了入汛前和迎峯度夏電力供需形勢及存在的主要問題，研究做好電力運行調節、保障電力安全穩定供應的意見措施。

5. 第八批國家組織藥品集採中選結果公佈

國家組織藥品聯合採購辦公室公佈了第八批全國藥品集中採購中選結果，與此前3月29日公佈的擬中選結果一致，共有39種藥品集採成功，中選結果將於2023年7月實施，具體執行日期以各地發佈通知為準。

6. 美國集裝箱進口迴歸疫情前水平

最新數據顯示，在過去兩年消費者需求和庫存擔憂推動全球商業活動之後，今年第一季度美國集裝箱進口同比下降近23%，回到疫情爆發前的水平。物流公司Descartes Systems Group的數據顯示，一季度，美國的集裝箱進口量相當於566萬個20英尺標準集裝箱，去年同期為734萬個。截至2019年的三年中，第一季度的平均數字為539萬個20英尺標準集裝箱。

7. 玖龍紙業多基地涉及停機升價

玖龍紙業河北基地4月份停機安排顯示，主要生產牛卡紙Y6機台4月10日—4月19日停機10天，重慶基地PM40機台與4月7日—5月7日停機30天，涉及紙種再生紙、、瓦楞紙。此外，近期玖龍宣佈東莞、天津、瀋陽等基地部分紙種繼續升價30-80元/噸。

京山輕機：去年淨利3.02億元 同比增107.04%

小商品城：去年淨利同比減17.19% 擬投資83.21億元打造義烏全球數字自貿中心

浪潮信息：去年淨利20.8億元 同比增3.88%

國光電器：去年淨利1.79億元 同比增345%

傑瑞股份：一季度淨利潤同比預增50%-90%

國聯股份：一季度淨利同比預增70.03%-71.45%

嶺南控股：一季度淨利同比預增109.88%-113.17%

雄韜股份：一季度淨利同比預增113.44%-198.82%。

金鉬股份：一季度淨利同比預增173%-227%

科大訊飛：將於5月6日發佈會上發佈訊飛預訓練大模型的詳細信息

藍色光標：已與微軟廣吿達成核心代理的戰略合作

恒爍股份：公司AI芯片處於研發階段未實現量產銷售

崑崙萬維收關注函：要求説明“天工”3.5可能面臨的風險

美騰科技：公司智能系統及儀器尚未使用盤古大模型以及ChatGPT相關模型

思特威：機器視覺領域的收入且佔總體收入比重較小

美亞柏科：公司當前在AI大模型領域主要以自主研發為主

泉為科技：中標50億元分佈式併網光伏發電項目