格隆匯4月11日丨開源證券發研報指，TCL電子(1070.HK)是彩電領域領軍企業，分佈式光伏開啟第二曲線，根據最新業績報吿，預計2022-2024年歸母淨利潤 4.47/10.53/13.76億港元，對應EPS為0.18/0.42/0.55港元，當前股價對應PE為18.5/7.9/6.0倍，首次覆蓋給予“買入”評級。公司作為MiniLED顯示技術先行者，高端化進程持續推進，65寸及以上產品市場份額穩步提升，從而帶動公司彩電線上和線下整體均價上行。展望後續，考慮到面板價格週期性減弱以及公司產品結構性升級持續，公司顯示業務毛利率或將企穩。在光伏業務方面，公司背靠TCL中環優質產業鏈資源，下沉渠道和品牌優勢明顯，“光伏+家電”模式一定程度上提升用户收益，伴隨代理商規模擴張，裝機規模有望加速拓展。