花旗發表研究報告指，涵蓋的13間中國銀行公布去年第四季的撥備前利潤(PPOP)按年降9.4%，主要是受到疲軟的淨息差和交易收益所拖累。由於信貸成本較低，去年第四季稅前淨利潤增長更快，按年增長6.5%。招商銀行(03968.HK)在去年第四季錄最強勁的撥備前利潤增長，錄得按年增長3.7%，而郵儲銀行(01658.HK)表現最為遜色，按年下跌31.5%。 該行預計，內銀今年首季收入將繼續疲弱，銀行管理層認為，淨息差壓力是今年的最大挑戰，尤其是在今年首季。儘管銀行可以釋放準備金以緩衝首季的盈利增長，但該行認為疲軟的業績將影響銀行股，並相信在今年第一季的業績後，買入機會將變得更具吸引力。首選招商銀行(予「買入」評級及目標價53.7港元)和寧波銀行(002142.SZ) (予「買入」評級及目標價41.74元人民幣)。