摩根大通發表研究報告指，康師傅(00322.HK)去年銷售按年增6.3%，盈利跌30.8%至26億元人民幣(下同)。集團派息共46.72分，包括末期息23.36分及特別息23.36分，相當於7.3%的股息率。集團目標今年盈利增長33%至35億元人民幣。 該行表示，預計集團今年的銷售額及盈利將按年增長8%及34%，2023至25年的複合年增長率分別為5%及23%。目標價由14.5港元上調至16.3港元，評級為「增持」。該行指，鑑於中國在方便麵行業的滲透率高、行業增長乏力以及消費者不利觀感，因此摩通對方便麵行業在內地整體餐飲板塊的評價不高，目前非理性競爭有所緩解，對集團有利，看好其轉勢故事和輕資產的戰略。