01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收跌，瑞信CDS飆升重燃避險情緒，能源、材料、金融板塊拖累大市，納斯達克中國金龍指數盤中一度跌超4%，創去年12月底以來最低水平。截至收盤，道指跌 0.87%，納指升 0.05%，標普跌 0.7%。美國十年國債收益率跌 5.93%，收報3.458%，相較兩年期國債收益率差-44個基點。恐慌指數VIX升 10.16%，布倫特原油收跌 4.88%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收升 0.78%，報1918.67美元/盎司。美元指數高位持續回落，收報104.75。

美國2月PPI月率 -0.1%，預期0.3%，前值0.7%。美國2月PPI年率 4.6%，預期5.4%，前值6%。美聯儲利率掉期目前定價聯邦基金利率將在3月見頂，目前的加息押注僅剩10個基點。美國零售銷售數據1月份數據上修，2月份數據收縮。經濟學家表示，根據年底和年初支出模式的變化對數據進行調整，以及高通脹，是1月份零售銷售走強的因素之一。

據日本共同社：日本將再次把俄羅斯排除在最惠國名單之外一年，並延長制裁。據IEA月報：隨着俄羅斯開採更多原油，石油市場出現盈餘。據華爾街日報：七國集團反對下調60美元/桶的俄羅斯原油價格上限。英國財政大臣亨特表示：英國預算責任辦公室（OBR）今年不再預測經濟會陷入衰退。美聯儲將於7月推出FedNow即時支付服務，並提供有關準備工作的詳細信息。

瑞士信貸最大股東沙特國家銀行排除向瑞信提供更多援助的可能性，該行稱由於監管問題，不能在瑞信持有超10%的股權，因此無法向其提供更多資金。瑞士信貸2026年到期的美元債券暴跌至不良債水平。瑞士央行、瑞士金融市場監管局就市場不穩定發表聲明。瑞士央行表示，如有需要，將向瑞士信貸集團提供流動性。瑞士金融市場監管局指出，“與瑞士信貸保持着非常密切的聯繫，並獲得了與監管法相關的所有信息”，並確認“瑞信符合適用於系統重要性銀行的高資本和流動性要求”。兩個部門進一步指出，美國銀行業的問題不會對瑞士金融市場構成直接傳染風險。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、原料、金融、工業、半導體和醫療分別收跌5.37%、3.24%、2.67%、2.46%和0.09%外，其他標普5大板塊悉數收升：房地產、高科技分別微升0.05%和0.06%，日常消費、通訊和公用事業分別收升0.65%、1.08%和1.36%。

概念板塊方面，航空ETF跌4.31%，旅行服務板塊跌2.94%，高端酒店萬豪跌2.68%，愛彼迎跌2.39%，挪威郵輪跌3.3%。太陽能板塊跌3.18%。金融科技板塊方面，PayPal收升0.91%，巴菲特概念股NU跌0.89%。網絡安全板塊升0.02%，SQ收跌2.24%。

中概股多數收跌，KWEB跌2.59%。台積電跌 2.9%。阿里跌 2.79%， 拼多多跌 1.64%，京東跌 2.72%。網易跌 1.73%，百度跌 2.63%，嗶哩嗶哩跌 1.91%。理想跌 2.91%，蔚來跌 2.02%，小鵬升 2.27%，報道稱小鵬汽車營銷體系日前已完成變革；在內部組織管理結構上，汽貿和UDS兩個渠道團隊完成合並；銷售體系上，全國兩大渠道的銷售大區撤除，調整為小區制。華住跌 2.15%，亞朵跌 4.56%。瑞幸咖啡跌 3.25%，富途跌 3.28%，名創優品跌 2.57%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 0.26%，消費電子產品需求低迷，鴻海精密第四季度淨利潤低於預期。微軟收升 1.78%，OpenAI推出GPT-4文本生成AI系統，GPT-4模型在各種專業和學術基準測試中表現出人類水平的性能，公司已向ChatGPT的Plus訂閲用户開放GPT-4的使用。谷歌收升 2.44%，亞馬遜升 1.39%，為提高競爭力，公司計劃於2024上半年向太空發射其第一顆互聯網衞星，用於在全球範圍內提供衞星互聯網服務。特斯拉跌 1.53%，Meta升 1.92%。

美國銀行跌0.94%，知情人士稱，在硅谷銀行等三家銀行倒閉後，由於擔心危機蔓延的儲户湧向美國幾家最大的銀行，美國銀行在短短几天內已吸收超150億美元新存款。匯豐控股跌3.81%，高層領導呼籲硅谷銀行英國分支SVB UK的員工向客户保證其“存款安全和貸款支持”，集團已向SVB UK投入近20億英鎊的流動性，並已準備好根據需要部署更多現金和更多流動性。瑞銀跌6.3%，CEO表示，過去幾天裏該行看到了資金流入，並稱在瑞士的銀行業務保持穩定。瑞士信貸收跌13.94%，連跌五個交易日，美股股價有史以來首次跌破2美元，總市值約85億美元；瑞士信貸董事長表示，政府援助不是瑞信考慮的話題，集團擁有強大的資本充足率和強大的資產負債表。

英飛朗跌0.27%，知情人士透露，美國半導體制造商英飛朗正在探索包括出售該公司在內的選項，正在與投資銀行Centerview Partners合作，商討幾周後推出的出售流程。諾和諾德跌1.38%，將下調幾種胰島素藥物的美國目錄價格，降幅最高達75%。

03 每日焦點

1.美聯儲傳聲筒：銀行風波或使美聯儲暫停加息

3.16 美聯儲“影子官員”、傳聲筒Nick Timiraos最新撰文稱，目前有更多投資者預計，由於過去一週美國兩家地區性銀行倒閉引發更廣泛的金融動盪，美聯儲的加息週期可能已經結束。摩根大通首席美國分析師Michael稱，現在暫停加息，將發出有關美聯儲解決通脹問題嚴肅程度的錯誤信號，這也可能加劇人們的擔憂，即美聯儲對加息猶豫不決。週三，市場認為美聯儲在年底前將利率降至4%以下的可能性接近70%。美聯儲官員們説，他們的政策主要是通過收緊金融環境來實施的，比如借貸成本上升、股價下跌和美元走強。但這些政策的效果不會馬上顯現出來，最重要的是，他們不希望金融狀況收緊到失控的程度。如果包括買賣美國國債在內的融資市場出現更嚴重的崩潰，可能會使美聯儲未來的決策更加困難。總而言之，美聯儲正面臨着一項棘手的任務，但同時又需要收緊政策以抗擊通脹。

2.瑞士當局就如何穩定瑞信局勢舉行磋商 最早當地時間週三發佈聲明

3.16 知情人士透露，瑞士當局和瑞信集團正在討論穩定該行局勢的辦法，此前瑞信最大股東關於不會增持股份的表態導致該行股價暴跌。知情人士稱，瑞信負責人和政府官員討論了各種選項，包括監管部門發表公開支持的聲明、潛在的流動性支持方案等。此外，還討論了分拆瑞信及與瑞銀“牽手”（儘管這個可能性不大）等選項。瑞信已懇請瑞士央行和監管機構Finma發表官員公開支持該行的聲明。其中一位知情人士稱，此類聲明最早或在週三發出。

3.CME美聯儲觀察：下週加息概率已不到一半

3.16 據CME“美聯儲觀察”：美聯儲在3月22日政策會議上繼續加息的概率已經低於50%，保持利率不變的概率為59.4%，加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為40.6%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率繼續保持為0%。

4.普華永道嘗試用聊天機器人來加快律師工作速度

3.15 據英國《金融時報》報道，普華永道（PwC）宣佈了一項聊天機器人實驗，旨在加快其4000名律師的工作速度，這是專業服務公司爭相採用人工智能的最新跡象。普華永道與初創企業Harvey簽訂了一份為期12個月的合同，讓律師們能夠使用法律人工智能。普華永道表示，這將幫助他們更快地完成分析合同和開展盡職調查等任務。

5.美國半導體制造商英飛朗據悉考慮整體出售

3.15 據路透社消息，知情人士透露，美國半導體制造商英飛朗(INFN.O)正在探索包括出售該公司在內的選項，正在與投資銀行Centerview Partners合作，商討幾周後推出的出售流程。據悉，該公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，市值達16億美元。對此，英飛朗沒有立即迴應置評請求。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）14:00 百度召開新聞發佈會，主題圍繞文心一言

（2）20:30 美國至3月11日當週初請失業金人數

（3）20:30 美國2月新屋開工總數年化

（4）20:30 美國2月營建許可總數

（5）20:30 美國3月費城聯儲製造業指數

（6）21:15 歐洲央行公佈利率決議

（7）21:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會

（8）待定 美國財長耶倫出席聽證會