中移動(00941.HK)昨晚公布將於下周四(23日)公布去年業績，料2022年全年派息率將按年提升，估計2023年派息比率升至70%以上，並指中移動集團將根據公司股票價格波動情況及資本市場整體趨勢，適時繼續實施增持計劃。 公司指去年移動客戶9.75億戶，淨增1,811萬戶創三年新高，其中5G套餐客戶達6.14億戶。本網綜合15間券商，預期中移動2022年純利介乎1,214.01億元至1,285.65億元人民幣，較2021年1,161.48億人民幣，按年升4.5%至10.7%；中位數1,273.65億人民幣，按年升9.7%。 綜合16間券商預料中移動2022年營運收入介乎8,998.17億元至9,522.58億人民幣，較2021年億人民幣，按年升6.1%至12.3%；中位數9,370.8億人民幣，按年升10.5%。本網綜合13間券商預期中移動2022年每股股息介乎4.4元至4.64港元，較2021年每股股息4.06港元，按年上升8.4%至13.4%；中位數為4.52港元，按年升11.3%。市場將關注中移動每股派息及派息比率政策、雲業務及行業競爭對移動業務ARPU的影響指引，有投資者亦關注公司會否有涉足類近ChatGPT產品及相關進展。 【料每股息增11% 關注派息比率】 摩根士丹利料中移動2022年純利1,277.88億人民幣按年升10%，料2022年營運收入按年升10.1%至9,338.87億人民幣，料服務收入8,117.97億人民幣按年升8%，估計移動服務收入5,742.88億人民幣按年升3.5%，料固網服務收入2,375億人民幣按年升21%，料移動業務ARPU升至49.5元人民幣(2021年48.8元人民幣)，料每股去年全年派息4.4元按年增8.3%。 星展料中移動去年每股派息4.5港元按年升10.8%，派息比率升至65%，料公司2023年將將派息率提高至70%左右，並估計旗下移動業務去年ARPU升至49.3元人民幣，EBITDA毛利率為35.9%。 中金昨發表報告，預計中移動2022年A股歸母淨利潤按年升8.6%(市場預期按年升9.2%)，由於該行預測其2022至2024年將有部分通信設備折舊年限到期，預測略低於市場預期。該行指預當前中移動港股股息率處於過往十年的高位水平。該行認為長期來看，5G資本開支放緩帶來的折舊壓力下降可進一步支撐公司穩健的業績增長，兼且高股息率可為投資者提供良好投資回報，當前估值水平仍有較強吸引力。 中金指據IDC諮詢，移動雲名列去年第三季公有雲IaaS+PaaS市場份額第六位，收入按年增速名列前十家廠商第一，該行預計2022年移動雲收入規模將達484億人民幣。該行認為公司在政企市場具競爭優勢。 ---------------------------------- 本網綜合15間券商，預期中移動2022年純利介乎1,214.01億元至1,285.65億元人民幣，較2021年1,161.48億人民幣，按年升4.5%至10.7%；中位數1,273.65億人民幣，按年升9.7%。 券商│2022年純利預測(人民幣)│按年變幅 富瑞│1,285.65億元│+10.7% 中銀國際│1,281.97億元│+10.4% 星展│1,281.64億元│+10.3% 德銀│1,278.63億元│+10.1% 摩根士丹利│1,277.88億元│+10% 花旗│1,277.72億元│+10% 里昂│1,275.68億元│+9.8% 匯豐環球研究│1,273.65億元│+9.7% 野村│1,269.04億元│+9.3% 瑞信│1,268.19億元│+9.2% 高盛│1,262.31億元│+8.7% 第一上海│1,261.79億元│+8.6% 瑞銀│1,255.89億元│+8.1% 摩根大通│1,243.25億元│+7% 法巴│1,214.01億元│+4.5% 按中移動2021年純利1,161.48億人民幣計 ---------------------------------------- 綜合16間券商預料中移動2022年營運收入介乎8,998.17億元至9,522.58億人民幣，較2021年億人民幣，按年升6.1%至12.3%；中位數9,370.8億人民幣，按年升10.5%。 券商│2022年營運收入預測(人民幣)|按年變幅 花旗|9,522.58億元│+12.3% 中銀國際│9,460.61億元│+11.5% 富瑞│9,450.53億元│+11.4% 瑞銀│9,430.32億元│+11.2% 摩根大通│9,420.48億元│+11.1% 中信証券│9,403.83億元│+10.9% 中金│9,400.06億元│+10.8% 里昂│9,378.19億元│+10.6% 瑞信│9,363.31億元│+10.4% 摩根士丹利│9,338.87億元│+10.1% 高盛│9,338.87億元│+10.1% 匯豐環球研究│9,332.12億元│+10% 星展│9,278.03億元│+9.4% 德銀│9,273.62億元│+9.3% 野村│9,248.87億元│+9% 法巴│8,998.17億元│+6.1% 按中移動2021年營運收入8,482.58億人民幣計 ---------------------------------------- 本網綜合13間券商預期中移動2022年每股股息介乎4.4元至4.64港元，較2021年每股股息4.06港元，按年上升8.4%至13.4%；中位數為4.52港元，按年升11.3%。 券商│2022年每股股息預測│按年變幅 摩根大通│4.64港元│+13.4% 野村│4.62港元│+13.8% 高盛│4.6港元│+13.3% 花旗│4.6港元│+13.3% 德銀│4.6港元│+13.3% 瑞信│4.6港元│+13.3% 瑞銀│4.52港元│+11.3% 匯豐環球研究│4.5港元│+10.8% 星展│4.5港元│+10.8% 中銀國際│4.5港元│+10.8% 中金│4.5港元│+10.8% 里昂│4.4港元│+8.4% 摩根士丹利│4.4港元│+8.4% 按中移動2021年每股股息4.06港元計 (ta/w) ~