格隆匯3月8日丨摩通發研報指，(6098.HK)盈警並不屬大意外，相信主因早前收購出現商譽及無形資產減值。由於核心純利仍可見增長，反映公司核心業務完好。該行予公司目標價25港元，評級“增持”。

摩通指出，該大規模減值與藍光嘉寶等併購有關，但情況大部分發生於2021年，將不會令市場過分驚喜。盈警短期或令投資情緒受壓，但該行相信，母企碧桂園(2007.HK)流動性支持增加，物業銷售改善，更能成為碧服股價增長引擎。該行續指出，碧服作為可追落後的高Beta股票，定位良好，且在一眾未受壓的民企內房相關股中，為最具流動性的公司。就算有配股風險，亦可視為重大不確定因素獲移除。

摩通亦提到，碧服於2022年上半年已暫停併購活動，此前操作進取，相信主要投資者在全年業績亦會關注潛在減值數字。不過該行稱，公司2021至24年預測盈利年複合增長率僅為個位數字，反映2023年預測市盈率9倍，屬被低估水平。