上週，美股市場迎來轉折點，1月多項重要經濟數據超出市場預期，顯示出了美國經濟的強勁，同時加重了市場對美聯儲的擔憂。尤其是美聯儲多名官員的密集表態也讓投資者擔憂美聯儲會否繼續收緊貨幣政策來控制高企的通脹。

高盛、美國銀行也紛紛表示，預計美聯儲今年還將加息三次，在數據顯示通脹仍在持續和勞動力市場具有彈性後，兩家銀行上調了對加息的預期。

高盛的一份報吿裏指出，鑑於更強勁的增長和更堅實的通脹消息，我們增加了6月份加息25個基點的預測，預計終端基金利率為5.25%-5.5%。

美國銀行也預計，美聯儲會在6月份的會議上加息25個基點，將終端利率推高至5.25%-5.5%的目標範圍。此前，該行曾預計美聯儲將在3月份和5月份的會議上加息兩次，每次加息25個基點。

通脹再度增長和就業增長穩固意味着這種(僅加息兩次)前景的風險對我們來説太片面了。

聚焦本週，美聯儲公佈1月會議紀要，歐美公佈1月製造業、服務業PMI，美國1月消費支出物價指數（PCE）、成屋銷售、密歇根大學消費者信心指數等指標也值得重點關注。

財報方面，零售巨頭沃爾瑪、芯片巨頭英偉達分別於美東時間週二盤前和週三盤後公佈業績。百度、阿里巴巴、英偉達、愛奇藝等重要科技股也將公佈新一季度財報。

美聯儲會議紀要、PCE數據輪番轟炸

本週四，美聯儲將公佈2月貨幣政策會議紀要。據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為81.9%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率為18.1%；到5月累計加息25個基點的概率為6.7%，累計加息50個基點的概率為76.7%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率為16.6%。

此外，美聯儲青睞的指標PCE物價指數也將引發美聯儲內部關於是否需要調整加息步伐的辯論。

分析師預計美國1月PCE物價指數將環比上漲0.5%，為2022年年中以來最大漲幅，核心PCE物價指數將上漲0.4%。核心物價指數不包括食品和燃料，能更好地反映潛在通脹。通脹月率上漲有望減緩通脹年率的緩和速度，目前年率仍遠高於美聯儲的目標。

2月LPR會下調嗎？

週一，1年期和5年期以上貸款市場報價利率（LPR）即將公佈。

在上週（2月15日），央行進行了4990億元1年期MLF操作，中標利率為2.75%，與此前持平。2月MLF到期量為3000億元，這意味着本月央行實施了1990億元淨投放，為連續第三個月加量續作。

MLF操作雖實現加量，但政策利率依然持平在2.75%，自去年8月以來已連續7個月不變。在業內人士看來，隨着1月信貸超預期強勁，央行選擇加量續作MLF，意味着短期內降準的概率在下降。當前仍處在疫情防控全面放開後經濟自然修復動能較大的階段，所以短期內降準降息的概率不大，但貨幣方面仍然需要持續觀察地產和經濟修復的效果，政策穩增長、寬信用意願強，後續降準降息的窗口並未關閉。

業內人士預計，本月LPR利率繼續保持穩定概率較大，主要是LPR利率錨(MLF利率)繼續保持穩定，同時，部分銀行面臨息差壓力，也將影響銀行短期下調LPR利率動力。

滬市首批年報將出爐

2月21日，滬市首批年報即將出爐，康緣藥業、東宏股份、和邦生物三家公司將集體披露業績。

森麒麟、怡達股份、中水漁業、盛美上海、ST中基等上市公司也將於本週披露年報。

中水漁業此前發佈的業績預吿顯示，預計2022年淨利潤約800萬元-1200萬元，同比扭虧為盈。ST中基去年也扭虧，公司預計盈利1900萬元至2800萬元。盛美上海業績預增，預計2022年淨利潤約60000萬元-72000萬元，同比增長125.35%-170.42%。

北交所今起實施做市交易

為進一步推進市場改革創新，完善市場交易制度，增強市場活力韌性，經中國證監會批准，北交所將於2023年2月20日正式啟動股票做市交易業務。

相關負責人表示，自2023年1月19日《北京證券交易所股票做市交易業務細則》和《北京證券交易所股票做市交易業務指引》發佈實施以來，北交所積極做好股票做市交易業務各項準備工作，對適格券商開展全面動員和專項培訓，組織擬首批參與北交所做市的證券公司完成交易權限開通、做市標的庫存準備等工作，指導市場機構改造做市業務相關係統，並完成兩輪全網測試和通關測試。

截至2月17日，共有15家做市商經證監會核准取得上市證券做市交易業務資格，國金證券、中信證券、安信證券等13家券商將參與北交所股票做市交易，共涉及做市標的股票36只。其他2家取得做市交易業務資格的做市商目前正在推進各項準備工作，擬於後期開展北交所做市業務。

G7和歐盟正研究追蹤俄羅斯鑽石境外流向

據市場消息，知情人士透露，七國集團（G7）和歐盟正討論有效追蹤俄羅斯鑽石的可行性，可能為今後限制其貿易鋪平道路。

儘管西方媒體經常在新一輪制裁出台前，就禁止買賣俄羅斯產鑽石這一議題進行炒作，但至今對俄羅斯採取的九輪制裁措施中，俄羅斯鑽石仍然沒有被歐盟列入制裁清單。歐盟不會很快討論出結果，因為在全球市場範圍內追蹤鑽石流向非常不容易。不過，七國集團可能於本週就此問題發表聲明。