《業績前瞻》券商料百度(09888.HK)料去年非公認會計準則純利升逾6% 聚焦「文心一言」指引
百度集團-SW(09888.HK)將於下周三(22日)公布去年業績。受去年第四季新冠疫情影響廣告收入及雲服務交付影響,本網綜合17間券商預測,百度2022年非公認會計準則純利料介乎195.53億至210.51億元人民幣,較2021年的188.3億元人民幣,按年增加3.8%至11.8%;中位數200億元人民幣,按年升6.2%。
本網綜合13間券商預測,百度2022年純利料介乎49.27億至77.86億元人民幣,較2021年純利102.26億元人民幣,按年下跌23.9%至51.8%;中位數57.75億元人民幣,按年跌43.5%。綜合20間券商預測,百度2022年總收入料介乎1,215.21億至1,248.12億元人民幣,較2021年總收入1,244.93億人民幣,按年下跌2.4%至上升0.3%;中位數1,223.4億元人民幣,按年跌1.7%。
市場將關注新冠疫後廣告及雲交付復甦情況。百度近期公布將於下月完成測試人工智能聊天機械人「文心一言」,並已公布將整合在其多項服務中,投資者亦將注視管理層交代有關進展。
【券商料季度廣告收入下跌 雲服務收入微升】
花旗預測百度去年收入按年跌逾2%至1,215億元人民幣,非公認會計準則純利按年升6.2%至200.02億元人民幣。在去年第四季而言,該行指出受新冠防控措施影響,市場大致預期網上廣告及雲收入受新冠疫情及經濟活動緩慢影響。該行預期百度上季淨收入按年跌6.5%至309億元人民幣,按季跌5%。
高盛預測百度去年收入按年跌2%至1,220億元人民幣,非公認會計準則純利按年升6%至199.46億元人民幣。單計去年第四季,高盛料廣告收入按年跌8%,較第三季的按年跌4%擴闊,因新冠防控及疫情導致網下商業活動受阻,使廣告收入復甦中斷,智能雲在扣除部分自動方案相關收入重新分類影響下,去年第四季收入將按季輕微上升。季度核心非公用會計準則經營溢利率料為19.7%,出現按季下跌,主要因為新冠疫情在後半季出現,使成本控制空間受限,以及廣告收入疲弱。
中金預測百度去年收入按年跌1.7%至1,223.21億元人民幣,非公認會計準則純利按年升6%至199億元人民幣。中金指,百度去年第四季疫情下,核心廣告業務中醫療、招商加盟、生活服務及旅遊等行業廣告主受影響較大,料百度季度核心廣告收入按年跌9%至174億元人民幣。同時因為疫情影響,公司商務出行及雲業務交付大面積停滯,但考慮到2021年第四季收入回溯情況,料雲服務收人增長放緩,環比現高單位數增長至49億元人民幣。
中金認為「文心一言」或將搭載在百度雲計算產品上賦能各行各業,例如在內容行業上助力高質量低成本的創意生成、內容創作,在金融業實現數字金融、AI數字人、數字營業廳等,在汽車領域支持人機自然交流的再進階等。百度文心大模型作為AI PaaS(平台即服務)中的主要組成部分,能持續迭代擁有先發優勢,同時也可以帶動雲計算業務的高質量增長。
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本網綜合17間券商預測,百度2022年非公認會計準則純利料介乎195.53億至210.51億元人民幣,較2021年的188.3億元人民幣,按年增加3.8%至11.8%;中位數200億元人民幣,按年升6.2%。
券商│2022年非公認會計準則純利預測(人民幣)│按年變幅
匯豐環球研究│210.51億元│+11.8%
瑞信│210.06億元│+11.6%
大華繼顯│208.13億元│+10.5%
野村│205.6億元│+9.2%
招銀國際│203.42億元│+8%
大和│201.1億元│+6.8%
中銀國際│200.32億元│+6.4%
花旗│200.06億元│+6.2%
中信証券│200億元│+6.2%
瑞銀│200億元│+6.2%
高盛│199.46億元│+5.9%
摩根大通│199.3億元│+5.8%
中金│198.58億元│+5.5%
建銀國際│198.12億元│+5.2%
里昂│197.99億元│+5.1%
海通國際│197.63億元│+5%
富瑞│195.53億元│+3.8%
按百度2021年非公認會計準則純利188.3億元人民幣計算
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本網綜合13間券商預測,百度2022年純利料介乎49.27億至77.86億元人民幣,較2021年純利102.26億元人民幣,按年下跌23.9%至51.8%;中位數57.75億元人民幣,按年跌43.5%。
券商│2022年純利預測(人民幣)│按年變幅
花旗│77.86億元│-23.9%
野村│62.83億元│-38.6%
大和│62.78億元│-38.6%
匯豐環球研究│63.2億元│-38.2%
大華繼顯│61.37億元│-40%
建銀國際│59.93億元│-41.4%
中金│55.71億元│-45.5%
招銀國際│57.75億元│-43.5%
瑞銀│56.24億元│-45%
中信証券│49億元│-52.1%
海通國際│53.62億元│-47.6%
里昂│54.87億元│-46.3%
華泰証券│49.27億元│-51.8%
按百度2021年純利102.26億元人民幣計算
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綜合20間券商預測,百度2022年總收入料介乎1,215.21億至1,248.12億元人民幣,較2021年總收入1,244.93億人民幣,按年下跌2.4%至上升0.3%;中位數1,223.4億元人民幣,按年跌1.7%。
券商│2022年總收入預測(人民幣)│按年變幅
瑞信│1,248.12億元│+0.3%
大華繼顯│1,231.54億元│-1.1%
匯豐環球研究│1,226.54億元│-1.5%
海通國際│1,225.94億元│-1.5%
富瑞│1,225.85億元│-1.5%
招銀國際│1,225.27億元│-1.6%
大和│1,224.8億元│-1.6%
美銀證券│1,223.68億元│-1.7%
建銀國際│1,223.51億元│-1.7%
華泰証券│1,223.46億元│-1.7%
法國巴黎銀行│1,223.34億元│-1.7%
中金│1,223.21億元│-1.7%
中銀國際│1,222.83億元│-1.8%
野村│1,222.31億元│-1.8%
中信証券│1,222億元│-1.8%
瑞銀│1,221.33億元│-1.9%
摩根大通│1,221.2億元│-1.9%
高盛│1,219.99億元│-2%
里昂│1,219.9億元│-2%
花旗│1,215.21億元│-2.4%
按百度2021年度總收入1,244.93億元人民幣計算